03、IPO上市财务规范.pdfVIP

IPO上市财务规范 国融证券 肖鹏 2019年7月 1 IPO财务规范概要 目 2 IPO财务审核要求 录 3 IPO常见财务问题 财务规范对于IPO上市特别重要，上市大部分问题其实都是财务相关的问题。 如果财务规范做好了，上市就比较顺利；否则，上市将非常麻烦。 1 IPO财务规范概要 IPO财务规范概要 IPO财务审核要求 IPO常见财务问题 总体目标 持续盈利 会计核算 能力 合规 财务规范 五独立 运行 信息披露 恰当 影响持续盈利能力的情形 经营模式、产品或服务的品种结构发生重大不利变化 行业地位或所处行业的经营环境发生重大不利变化 实践中对一些垄断的行业，比如说中国电信、国家电网存在依赖，一般不会因为这个问题构成上市障碍。 对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖 关联方的依赖有30%一般是存在一些问题的；重大不确定性的客户是一些行业内不太知名的一些企业或者双方合作不太紧 密的一些企业，这种依赖比例达到30%是存在问题的。 净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 要就是以50%为标准。比如5000万的利润，有3000万是来自投资收益，那么证监会会认为你不符合发放条件。但从去年下半 年开始，这方面开了一个口子。 商标、专利、专有技术及特许经营权等发生重大不利变化 商标的典型案例就是乔丹体育，过会后被起诉，直到今天也没有上市。专利方面，当年的苏州恒久专利门也是刚过会不久 就被媒体爆出来有很多核心专利没有缴费，已经过期。后来被证监会否了，证监会也启动了史上最严厉的专利核查，证券 机构等都去核查这些东西。苏州恒久大概过了五六年后才重新上市。 其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形 会计核算不规范的常见情形 会计政策不符合实际情况，或与同行业差异较大 收入确认与合同不匹配，不符合会计准则要求 成本与费用计量不恰当，不符合相关要求 资产减值的准备计提不谨慎 股份支付的确认不准确 会计差错较多，申报报表与当年纳税申报表差异较大 财务规范运行 内部环 • 内部环境是企业实施内部控制的基础，包括治理结构、机构 境 设置及权责分配、内部审计、人力资源政策、企业文化等 风险评 • 风险评估是企业及时识别系统分析经营活动中与实现内部控 估 制目标相关的风险，合理确定风险应对策略 控制活 • 控制活动是企业根据风险评估结果，采用相应的控制措施， 动 将风险控制在可承受范围之内 信息与 • 信息与沟通是企业及时准确地收集、传递与内部控制相关的 沟通 信息，确保信息在企业内部、企业与外部之间进行有效沟通 内部监 • 内部监督是企业对内控建立与实施情况进行监督检查，评价 督 内部控制的有效性，发现内部控制缺陷，应当及时加以改进 内部控制是企业财务规范的基础，如果发现企业内部控制有问题，肯定会产生一系列问题，会影响企业后续工作的推进。 五独立 资产