20211122-东方财富证券-鸿泉物联-688288.SH-深度研究:商用车智能网联化先行者,政策落地与市场拓展助推公司业务量价齐升.pdf

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[ [Table_Title] 鸿泉物联(688288)深度研究 公 司 研 商用车智能网联化先行者,政策落地与 究 / 挖掘价值 投资成长 市场拓展助推公司业务量价齐升 电 子 [Table_Rank] 设 买入(上调) 备 2021 年 11 月 22 日 / 目标价:48.4 元 证 券 [Table_Author] 东方财富证券研究所 研 究 [Table_Summary] 证券分析师:王立康 【投资要点】 报 证书编号: S1160521110001 告 ◆ 深耕商用车智能网联市场,客户及应用领域持续拓展。公司从 2009 联系人:王立康 年成立以来一直深耕于商用车智能网联化产业,主要产品与应用领域 电话:021 [Table_PicQuote] 不断推陈出新,目前主营业务包括智能增强驾驶系统、车载联网终端、 相对指数表现 人机交互终端、高级辅助驾驶系统和智慧城市五大品类,应用领域从 18.73% 客车拓展至货车、渣土车、环卫车和工程机械车等领域,覆盖陕汽、 7.51% 重汽、北汽福田、东风、三一重工等行业头部客户,2017-2020 年营 -3.70% -14.91% 收CARG 超过30%,市场占有率行业领先,在商用车智能网联化渗透率 -26.12% 持续提升趋势下,公司具备长期成长性。 -37.34% ◆ 监管要素驱动,主营产品有望实现量价齐升。根据国六标准要求,从 鸿泉物联 沪深300 2021 年7 月开始,国内各类重型柴油车均须在出厂前安装车载通讯终 [Table_Basedata] 端(T-BOX),前装渗透率提升至100%。公安部2 月发布《汽车行驶记 基本数据 录仪》征求意见稿,正式文件有望在年内落地,预计将大幅提升产品 总市值(百万元) 3828.12 价值量。交通部去年 11 月发布 《道路运输条例》征求意见稿,要求 流通市

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