20211122-中国银河-每日晨报.pdf

[table_research] 每日晨报 2021 年11 月22 日 [table_main] 晨会纪要模板 责任编辑： 丁文 银河观点集萃: ：010 ：dingwen@ 分析师登记编码：S0130511020004 ⚫ 策略：建议配置：投资者情绪依旧高昂，跨年行情仍有望提前 要闻 启动，结构性行情将围绕科创和消费交替拉升。科技在经历7 月以 来的调整后，在政策和制度不断完善多层次资本市场支持科创的背 美国众议院通过 1.75 万亿美元 景下，市场主线有望回归具备高景气度、高增长的科技和高端制造 社会支出法案 领域。建议关注：1）持续看好军工、半导体新能源产业链等具有 创新潜力的高景气科技制造领域；2）看好业绩稳定性好，具有周 美元指数反弹，黄金续跌、原 期性与季节性优势，反弹可期的消费板块，例如农林牧渔、医药以 油重挫逾3% 及食品饮料；3）看好增长较快、具有营收增长预期潜力的化肥农 药领域。 日本宣布56 万亿日元刺激计划 ⚫ 有色：综合三季报业绩、行业总体形势与四季度金属价格预期， 我们更为看好钴锂、稀土磁材板块业绩在Q4 或有边际上的进一步 刘鹤：要研究推进数据确权和 提升，而年底新能源利好政策颁布的密集时间段也有利这些板块行 分类分级管理 情的催化，建议关注赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、 盛新锂能（002240）、永兴材料（002756）、科达制造（600499）、 央行发布三季度货币政策执行 江特电机（002176）、中矿资源（002738）、雅化集团（002497）、 报告 西藏矿业（000762）、华友钴业（603799）、北方稀土（600111）、 五矿稀土（000831）、厦门钨业（600549）。 千亿医用耗材市场迎来重磅文 件，带量采购有望继续扩围 ⚫ 家电：10 月空调出内销出货量增速环比改善，出口略超预期， 预计后续内销增速有望继续改善，外销增速受整体海运价格及货柜 紧张请款缓解影响保持平稳。总体来看我们认为，原材料价格成本 压力有望边际改善，前期地产竣工面积增速提升推动需求释放，白 电板块景气度及盈利能力有望逐步改善。白电龙头由于今年调整较 多，估值处于历史相对较低位置，安全边际较高，推荐美的集团 （000333）、格力电器（000651）和海尔智家（600690）。 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn