电子科技大学《公司金融学》课件-第5章衍生品和套期保值.pptxVIP

衍生品和套期保值 ;关键概念与技能;本章大纲;5.1远期合约;5.2 期货合约;期货合约;例：当日清算;例：当日清算;例：当日清算;例：当日清算;某些期货合约;期货市场;《华尔街日报》上的期货报价;基本期货关系;5.3 套期保值;例：套期保值与投机;套期保值：需要多少份合约;5.4 利率期货合约;国债定价;国债定价;远期合约定价;例：远期合约的定价;例：远期合约的定价;期货合约的定价;利率期货的套期保值;5.5 久期套期保值;久期计量了到期时间、票面利率和到期收益率对证券价格相对利率的敏感性的综合影响。 计量了债券的有效期限（effective） maturity 计量了证券的平均寿命期 是债券现金流量的加权平均存续期;久期公式;例：计算久期;例：计算久期;久期;5.6 互换合约;互换银行;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;货币互换的例子;货币互换的例子;货币互换的例子;;;;;信用违约互换;基本互换的变化;利率互换与货币互换的风险;信用风险 这是互换自营商面临的最主要风险——交易对方在互换期末时可能会违约 错配风险 要找到一位恰好在你希望的时间段内借入特定金额的交易对手非常不容易 主权风险 指一国可能会进行汇率管制从而影响互换业绩的风险;互换的估价;5.7 衍生品的实际应用情况;快速测试衍生品和套期保值 ;关键概念与技能;本章大纲;5.1远期合约;5.2 期货合约;期货合约;例：当日清算;例：当日清算;例：当日清算;例：当日清算;某些期货合约;期货市场;《华尔街日报》上的期货报价;基本期货关系;5.3 套期保值;例：套期保值与投机;套期保值：需要多少份合约;5.4 利率期货合约;国债定价;国债定价;远期合约定价;例：远期合约的定价;例：远期合约的定价;期货合约的定价;利率期货的套期保值;5.5 久期套期保值;久期计量了到期时间、票面利率和到期收益率对证券价格相对利率的敏感性的综合影响。 计量了债券的有效期限（effective） maturity 计量了证券的平均寿命期 是债券现金流量的加权平均存续期;久期公式;例：计算久期;例：计算久期;久期;5.6 互换合约;互换银行;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;利率互换的例子;货币互换的例子;货币互换的例子;货币互换的例子;;;;;信用违约互换;基本互换的变化;利率互换与货币互换的风险;信用风险 这是互换自营商面临的最主要风险——交易对方在互换期末时可能会违约 错配风险 要找到一位恰好在你希望的时间段内借入特定金额的交易对手非常不容易 主权风险 指一国可能会进行汇率管制从而影响互换业绩的风险;互换的估价;5.7 衍生品的实际应用情况;快速测试