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空头年化超额收益为-7.75% ,多空收益为16.61%。纯多头策略最大相对回撤为
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分析师:冯佳睿 数作为经济不确定性beta 因子。选择因子值较大的行业构建多头组合,因子值
Tel:(021 较小的行业构建空头组合。策略多头年化超额收益为 5.33% ,空头年化超额收
Email:fengjr@ 益为-7.31% ,多空收益为12.40%。纯多头策略最大相对回撤为8.85% ,年平均
证书:S0850512080006 换手率为 1.98。
联系人:梁镇
Tel:(021 宏观复合因子行业轮动策略:宏观收益率预测策略和经济不确定性 beta 策略的
Email:lz11936@ 月度超额收益相关系数仅为 0.21 ,相关性较低。因此,我们将预测收益率因子
和经济不确定性 beta 因子归一化,按照等权的方式进行复合,得到宏观复合因
子。选择因子值较大的行业构建多头组合,因子值较小的行业构建空头组合。策
略多头年化超额收益为 9.66% ,空头年化超额收益为-11.40%,多空收益为
21.89%。纯多头策略最大相对回撤为7.72% ,年平均换手率为3.40。
风险提
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