XX股权投资基金募集方案.doc

XX区股权投资基金 召募方案 XX区国有资产策划（控股）有限公司 XX投资有限公司 二o一o年八月 目 录 TOC \o "1-3" \h \z \u 目 录 1 1．股权投资基金释义 3 1.1股权投资基金：一种成熟、独立、高效的投融资模式 3 1.2股权投资基金的重要特点 4 1.3股权投资基金运作高效，投资回报出色 5 2．XX股权投资基金建立背景 7 2.1 自2006年以来我国股权投资基金市场盼望迅猛，未来远景仍十分广阔 7 2.2 XX经济高速盼望，上市资源富厚，股权投资基金大有作为 12 2.3 XX区政府主导发起建立股权投资基金，并大力支持，政府受托单位出资占基金份额49% 12 2.4 通过全国邀标，严格遴选出基金管理机构 13 3． 基金组建方案 14 3.1 根本架构 14 3.2 基金召募 14 3.3 基金宗旨 16 3.4 基金上风 16 3.5 业务定位 16 3.6 基金运营模式 17 3.6.1 投资战略 17 3.6.2 运营原则 17 3.6.3 运作流程 18 3.6.4 基金的投资决定 19 3.6.5 风险管控 21 3.6.6 基金管理花费 21 3.6.7基金红利模式及本钱花费 22 3.6.8 收益分配及超额收益报答 23 3.6.9 专业管理团队 23 4． 基金管理人 27 4.1 基金管理人表面 27 4.2 竞争上风 27 4.3股权投资管理业绩 28 4.3.1 基金管理情况 29 4.3.2 项目投资业绩 30 本次召募的接洽人： 36 XX区股权投资基金召募方案 1．股权投资基金释义 1.1股权投资基金：一种成熟、独立、高效的投融资模式 股权投资基金在中国每每称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募情势对未上市企业举行的权益性投资， 在交易实行过程中附带思考了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股赢利。广义的私募股权投资为涵盖企业初次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、盼望期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所举行的投资，相干资源依据投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、盼望资源(development capital)、并购基金(buyout/buyin fund)、夹层资源(Mezzanine Capital)、重振资源(turnaround)，Pre-IPO资源(如bridge finance)，以及别的如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债权distressed debt和不动产投资(real estate)等等。 比年来股权投资基金迅猛盼望，盼望为银行等传统金融机构之外又一支重要的金融力气，其全球掌控的资金至少达2000万亿美金，孕育了大批胜利企业，如微软、英特尔、雅虎、GOOGLE等巨擘。可以说，当今胜利企业的盼望都陪伴着股权投资基金的身影。 1.2股权投资基金的重要特点 资金召募重要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人召募, 它的贩卖和赎回全是基金管理人通过私下与投资者协商举行的。别的在投资方式上也是以私募情势举行，绝少涉及公开市场的操纵,一般无需披露交易细节。 管理模式重要为专业化管理，全权托付专业的投资管理机构举行基金的管理，投资人不参加基金的一样平常策划管理事务。基于投资领域为企业股权投资，投资收益变现重要是通过IPO后的市场转让，涉及领域广、专业化程度深，必要管理机构对行业、企业、资源市场和宏观经济都有深条理的把控。 投资情势多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因而对被投资企业的决定管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多接纳平凡股大概可转让优先股，以及可转债的工具情势。 投资阶段比较偏向于已形成一定范围和产生稳固现金流的成形企业 ，这一点与VC有明显区别，故而PE投资的胜利率高。 投资限期及活动性，投资限期较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。 投资退出渠道，退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、吞并收购(M&A)、标的公司管理层回购等，以IPO为主。 红利模式，以溢价出售股权为主，出售渠道重要是上市后二级市场减持。溢价重要因素：1）投资后标的公司业绩增长；2）一、二级市场市盈率差异。 1.3股权投资基金运作高效，投资回报出色 股权投资基金得到市场认可的理由起因重要有两个： 第一，弥补了传统融资模式的不足。无论是银行间接融资，还是资源市场直接融资，都要求企业拥有精良的红利记录及现金流，银行融资愈甚，还需抵押品。这不是很多企业所能满足的，特别是以模式创新、技能创新为核