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第二节 资金的时间价值及等值计算
【本节知识点】
【知识点】资金的时间价值的概念★★
【知识点】现金流量和现金流量图★★
【知识点】资金等效值及其计算★★★
【本节内容精讲】
【知识点】资金的时间价值的概念★★
资金的时间价值也称为货币的时间价值,是指现在的一定量的资金比将来的等量资金具有更高的价值。
资金的时间价值产生的原因:①投资收益率。②通货膨胀率。③时间风险因素。
▲本知识点结束
【知识点】现金流量和现金流量图★★
(一)现金流量
现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流量,三者之间有下列关系:
净现金流量=现金流入量(CI)—现金流出量(CO)
(二)现金流量图
800
800
100
100
50
01 2 3 4 5 … n-1 n
120
100
150
100
时间
现金流量图横轴是时间轴,自左至右表示时间的延续,横轴等分成若干间隔,两个刻度之间的时间长度称为计息周期。
横轴反映所考察经济系统的寿命周期。
与横轴相连的垂直线代表不同时间点现金的流出和流入。
如果现金流入或现金流出发生在计息期的期间(非期初或期末),通常是将其代数和看成是在计息期末发生,称为“期末惯例法”。
通常是假设初始投资发生在期初(第一个计息期的期初,即现金流量图的“0”点),而销售收入、经营成本及残值回收均发生在计息期末。
现金流量的三要素,即现金流量的大小(现金数额)、方向(现金流入或流出)和作用点(现金发生的时间点)。
▲本知识点结束
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