钢铁行业2023年下半年钢铁筑底酝酿修复，下游需求亟待回暖.docx

目 录 钢铁行业介绍 5 钢铁—国家工业的基石 5 钢铁产业链 5 钢铁行业行情回顾 7 特钢-高端制造业发展的重要原材料 9 特钢的种类 9 特钢生产特点 9 我国特钢下游需求分布 10 特钢板块 2022 年及 2023 年 Q1 业绩情况 11 冶钢原料-铁矿石及焦炭 12 铁矿石 12 3.2 焦炭 13 供给—原材料保供稳价持续推进，钢材供给刚性逐步显现 14 4.1 生铁 14 4.2 粗钢 14 4.3 钢材 15 库存-下游补库需求或有提升 17 需求-建筑、机械、汽车三大需求有望回暖 18 建筑用钢：基建用钢增长在望，地产需求底部回暖 19 机械用钢：制造业发展仍具韧性，机械用钢增长有望 21 汽车用钢：政策推动叠加金融赋能，下半年车市或迎来旺季 22 未来展望 24 “中特估”概念钢企优势显著 24 普钢企业加速转型升级，绿色环保成为发展重点 27 强化内需主旨不改，静待终端需求修复 28 投资建议 30 风险提示 32 插图目录 图 1 ：钢材综合价格指数（CSPI，1994 年 4 月=100） 5 图 2 ：钢材产量（当月值，万吨） 5 图 3 ：钢铁行业产业链 6 图 4 ：高炉开工率（） 6 图 5 ：电炉开工率（） 6 图 6 ：2023 年第一季度申万行业涨跌幅情况 7 图 7 ：钢铁行业营收及同比增速（亿元，） 8 图 8 ：钢铁行业归母净利润及同比增速（亿元，） 8 图 9 ：价格指数:普钢:综合（元/吨） 8 图 10 ：中国大中型钢铁企业利润总额（百万元） 8 图 11 ：中国特钢行业下游需求占比（） 11 图 12 ：中国特钢年产量及增速（亿吨，） 11 图 13 ：申万特钢板块营业收入及同比（亿元，） 11 图 14 ：申万特钢板块归母净利润及同比（亿元，） 11 图 15 ：全球铁矿石矿产量占比 12 图 16 ：全球铁矿石储量占比 12 图 17 ：我国铁矿石进口量（万吨） 12 图 18 ：日均铁水产量(247 家，万吨) 12 图 19 ：铁矿石价格指数（美元/吨） 13 图 20 ：铁矿石现货价格（元/吨） 13 图 21 ：焦煤、焦炭价格（元/吨） 14 图 22 ：焦炭（右轴）及炼焦煤总库存（万吨） 14 图 23 ：生铁产量（当月值，万吨） 14 图 24 ：粗钢产量（当月值，万吨） 14 图 25 ：五大钢材价格情况（元/吨） 17 图 26 ：五大钢材钢厂库存（万吨，螺纹钢：右轴） 18 图 27 ：五大钢材社会库存（万吨，螺纹钢：右轴） 18 图 28 ：普通钢材下游消费结构 19 图 29 ：特种钢材下游消费结构 19 图 30 ：我国房地产开发投资完成额累计同比增长情况（） 20 图 31 ：商品房销售面积和商品房销售额累计同比增长情况（） 20 图 32 ：房屋新开工面积累计同比增长情况（） 20 图 33 ：房屋施工面积累计同比增长情况（） 20 图 34 ：地方政府新增专项债券金额（亿元） 21 图 35 ：基础设施建设投资累计同比（） 21 图 36 ：我国制造业和高技术制造业投资完成额累计同比增长情况（） 22 图 37 ：我国制造业 PMI 和高技术制造业 PMI 情况（） 22 图 38 ：中信泰富特钢汽车结构示意图 23 图 39 ：我国乘用车产销量同比增长情况（万辆） 24 图 40 ：我国商用车产销量同比增长情况（万辆） 24 图 41 ：我国钢产量排名前 10 的企业产量占比 24 图 42 ：中国黑色金属冶炼及压延加工业企业数量 24 图 43 ：钢铁行业资产负债率（） 26 图 44 ：钢铁行业流动资产占比（） 26 图 45 ：钢铁行业固定资产投资额累计同比（） 26 图 46 ：钢厂盈利率（247 家，） 26 图 47 ：唐山钢厂高炉开工率及产能利用率（） 28 图 48 ：钢铁企业水重复利用率（） 28 图 49 ：钢材表观消费量（当月值，万吨） 29 图 50 ：生铁、粗钢、钢材表观消费量（年，万吨） 29 图 51 ：中国矿山开工率（铁精粉，） 29 表格目录 表 1 ：特殊钢冶炼工艺流程 9 表 2 ：供给侧改革以来钢铁行业重要政策 15 表 3 ：央企控股上市公司 25 表 4 ：重点公司盈利预测（截至 6 月 8 日收盘价） 31 钢铁行业介绍 钢铁—国家工业的基石 钢铁，是铁与碳、锰、磷、硅、硫及其他金属元素组成的铁碳合金，其含碳量通