徐州市新盛投资控股集团有限公司2020年度第一期资产支持票据信用评级报告.pdf

徐州市新盛投资控股集团有限公司2020 年度第一期 资产支持票据信用评级报告 评级结果 评级观点 票据名称 金额（万元） 占比（%） 信用等级 联合资信评估有限公司（以下简称 “联合 优先级0 1 10000.00 13.51 AAAsf 资信”）对本交易所涉及的基础资产、交易结 优先级02 11000.00 14.86 AAAsf 构、法律要素以及有关参与方履约及操作风险 优先级03 15000.00 20.27 AAAsf 等因素进行信用分析，并结合上述要素对资产 优先级04 17000.00 22.97 AAAsf 支持票据进行了现金流分析。 优先级05 17000.00 22.97 AAAsf 次级 4000.00 5.41 NR 联合资信关注到质押财产预期现金流的实 合 计 74000.00 100.00 － 现依赖于保障房安置计划的如期执行，项目存 注：NR——未予评级，下同 续期内，存在销售价格或数量与预测结果存在 交易概览 偏差的可能性，进而影响现金流的回收，产生 现金流预测基准日：2019 年10 月31 日 流动性风险。联合资信通过现金流模型分析得 初始起算日：2019 年10 月31 日 出，当各档优先级资产支持票据发行利率不超 法定到期日：2026 年12 月31 日 过本评级报告现金流分析中压力情景下的利率 交易类型：静态现金流型ABN 水平时，基础资产预期现金流对优先级资产支 载体形式：特定目的信托 持票据到期本息及由信托财产承担的其他预期 基础资产：徐州市新盛投资控股集团有限公司信托予受 支出的覆盖能够达到 1 倍以上。考虑到差额补 托人的基于单一资金信托文件享有的单一资金信托受益 权及其附属担保权益 足人徐州市新盛投资控股集团有限公司的主体 底层基础资产：《应收账款质押合同》项下的和风雅致、 长期信用等级为AAA ，评级展望为稳定，偿付 湖西雅苑、下洪尚景园小区在2020 年1 月1 日至2024 能力极强，是本交易的重要信用提升手段，最 年12 月31 日期间内预计产生的全部销售收入 终确定 “徐州市新盛投资控股集团有限公司 信用提升机制：优先/次级结构、差额补足机制 2020 年度第一期资产支持票据”的评级结果为： 单一资金信托委托人/资产支持票据信托委托人/差额补 优先级资产支持票据01、优先级资产支持票据 足人/发起机构：徐州市新盛投资控股集团有限公司 资产支持票据信托受托人/受托人/受托机构/发行载体管 02、优先级资产支持票据03、优先级资产支持 理机构：安徽国元信托有限责任公司 票据 04 和优先级资产支持票据 05 （以下简称 单一资金信托受托人/贷款人/质权人：光大兴陇信托有 “优先级资产支持票据”）的信用等级均为 限责任公司 AAAsf ；次级资产支持票据未予评级。 资产服务机构/借款人/ 出质人：徐州新盛彭寓置业有限