“两税合一”对山西利用外资影响研究-《国际商务财会》(2008年3期).docx

龙源版权所有 “两税合一”对山西利用外资影响研究作者：梁敬华来源：《国际商务财会》2008年第03期 一、“两税合一”对山西利用外资的影响 2008年1月1日起实施的新《企业所得税法》，是我国改革开放30年来涉及外商投资政策的重大调整，对山西未来市场竞争格局和发展思路将产生重要的影响。 从近期看： （一）“两税合一”在一定程度上和一定时期内会影响招商引资。“两税合一”后取消对外资的优惠政策必将冲击招商引资工作，特别是出口导向型公司和“国际避税地”公司这两类对税收优惠较为敏感的企业，对山西的投资有较大的影响。表现在：一是利用外资规模可能会有所缩减，但不会出现大的起落。由于外资企业在税收政策上比内资企业享有更多的优惠，现行税制的不平等已经使越来越多的内资企业走上“假外资”之路。因为，“两税合一”前，在山西投资的企业可以享受以下税收政策：对所得和一般财产价值提供免税或低税的优惠待遇, 而且企业来自于境外的投资所得不用回到居住国交税, 其税负主要产生于东道国政府的征税。“两税合一”后,外资所得税税率的提高,势必会影响这些“外资”进入山西的速度。从而使这部分“外资”逐渐恢复本来面目。因而，随着这部分“外资”的退出，利用外资的存量规模可能会有所减少。二是利用外资增长速度可能会趋缓。原因是一些跨国公司出于全球经营战略的考虑，需要对投资决策做出重新评估，可能会延缓投资；国际“套利资本”可能会将投资方向转向世界其他一些国家和地区；境内机构以套取税收优惠政策为目的的“返程投资”会因“两税合一”而减少。 （二）“两税合一”会影响到中小外资企业的生存。按照具体政策调整的方式不同，对中小企业的影响也有所不同。而且随着“两免三减半”等减税期政策取消，那些钻政策空子，反复注册、反复享受优惠政策的个别外资企业可能将无法生存；部分小型外资企业由于本身资金实力不强，产品技术含量不高，属于低技术水平的劳动密集型企业，来山西投资除了廉价的劳动力，也比较看中税收优惠政策带来的间接收益。面对调整后的所得税负，这些小型外资企业如果不及时调整经营策略，很可能在冲击中垮掉。在无法满足这部分企业提出的继续享受税收优惠要求的前提下，他们可能会因优惠政策的取消而放弃在山西的投资。 从长远看： （一）有助于产业结构的调整。“两税并存”税收优惠更多的是刺激引资的规模，而对外资的结构缺乏引导力。加之所采取的优惠政策手段单一，这就刺激了短期的、投机性的投资活动。山西省外商投资企业的产业构成中，大部分资金投向短平快的加工产业，主要是劳动密集型企业，而山西经济发展亟需重点扶持的基础产业和高新技术产业，则由于投资大、回收期长等原因而外商投资数量较少。“两税合一”后这种明确的产业导向，可鼓励外商投资投向山西的基础设施、高新技术、农业、节能环保和资源综合利用产业，使外资的有效利用与山西的产业结构调整有效地结合起来。 （二）有助于实现外资来源结构的优化。过去，山西外商资金来源国比较单一，欧美国家外商直接投资较少。2006年，香港的合同外资占全省合同外资的42%，而美国、日本和欧盟的合同外资分别占全省合同外资的6.3%、2.6%和4.3%，3大经济体累计对山西投资仅占山西吸收外资总量的13.2%。因此，以吸收欧美日直接投资为重点，促进世界优质跨国公司来山西投资，将是山西实现外资来源结构优化的必然选择。 “两税合一”虽然短期内会影响香港等地对山西的出口导向型和避税型投资，但透明的税收政策，合理合规的税收法制环境，正在吸引越來越多的国外大型跨国企业进入山西，他们一方面带来了大规模的资金、先进的技术和管理经验以及优秀的技术、管理人才，另一方面其投资具有明显的集聚效应，促使山西技术密集型、资金密集型产业的发展。 二、税收优惠并非吸引外资的决定因素 外资投资动机表明：所得税的税收优惠政策虽然在某种程度上对外资投向有一些促进作用，但并非吸引外资的主要因素。英国经济学家约翰·邓宁于20世纪70年代提出了国际生产折衷理论（OLI理论)。他认为, 吸引跨国企业投资需要具备3种优势，即所有权优势(O) 、区位优势(L)和内部化优势(I)。在我国,这3个优势之中,区位优势比其他两个优势的影响要大得多。主要体现在： 第一，我国政治经济环境稳定。我国稳定的政治经济环境给予山西以外围上的保障，更重要的是改革开放以来特别是“十五”期间，山西经济取得了很大的成绩。 第二, 山西省是否具备办企业所必需的条件, 如原材料、市场潜力与劳动力成本因素等。其中市场潜力因素,是一切投资者最关心的问题。就山西省来说, 至少为投资者提供了两个巨大的机会: 一是为高质量产品提供了一个低成本、高效率的外包市场；二是为投资者提供了一个拥有3 000多万人口的潜在市场。 第三, 山西省是否具备办好企业的必要条件, 如政府部门办