中欧丰泓沪港深灵活配置混合，进攻能力突出，高纯度港股投资利器.pdf

目 录 1 基金经理罗佳明1 1.1 基金经理基本信息1 2 代表基金——中欧丰泓沪港深灵活配置混合A （002685.OF）2 2.1 基本信息：国内公募港股规模第一，机构投资者持有比例较高2 2.2 业绩表现：长期表现突出，具备较强的进攻能力3 2.3 持有体验：牛市业绩具备弹性，持有 1 年平均收益为 12.30%4 2.4 资产配置：近年来保持高仓位运行，淡化择时操作6 2.5 行业配置：板块配置相对均衡，行业分散度较高6 2.6 个股配置：偏好大盘蓝筹，深度调整持股风格，偏好价值成长8 2.7 操作风格：持股集中稳定，换手率有所降低11 2.8 业绩归因分析：超额收益主要来源于个股选择14 2.9 风格归因：主要暴露于规模及市场 BETA16 2.10 投资交易能力：具备一定的选股、调仓换股能力17 3 风险提示18 图 目 录 图1 ：基金经理管理规模1 图2 ：基金规模变化2 图3 ：基金持有人结构变化2 图4 ：基金累计收益与滚动回撤图3 图5 ：基金相对沪深300 超额收益3 图6 ：基金相对偏股混合超额收益3 图7 ：基金在不同涨跌区间与沪深300 走势对比4 图8 ：基金正收益交易日占比4 图9 ：基金持有一定时间平均收益与盈利概率4 图10 ：业绩稳定性（滚动近三月同类排名）5 图11 ：业绩稳定性（滚动近六月同类排名）5 图12 ：股票仓位6 图13 ：行业风格板块配置7 图14 ：行业集中度7 图15 ：各报告期行业配置8 图16 ：行业偏好（各报告期前五大重仓行业）8 图17 ：基金持股所属指数（只数）9 图18 ：持股所属主要宽基指数9 图19 ：持股成长风格占比9 图20 ：持股估值风格占比9 图21 ：持股市值风格占比9 图22 ：持股盈利风格占比9 图23 ：重仓股季度加权平均超额收益10 图24 ：重仓股抱团广度（数量）11 图25 ：重仓股抱团深度（净值占比）11 图26 ：非打新股持股数量12 图27 ：持股集中度（季报数据）12 图28 ：基金换手率13 图29 ：基金重仓股稳定性13 图30 ：最新季报重仓股历史持有情况14 图31 ：单期Brinson 分解结果14 图32 ：历史各期Brinson 分解结果平均14 图33 ：Brinson 各行业的超额收益情况15 图34 ：Barra 分析结果16 图35 ：板块超低配风格分析结果16 图36 ：行业超低配风格分析结果17 图37 ：实际净值与模拟组合18 qRnOoOmQmMsMmNtPuMtNrOaQ8QbRsQmMoMmPkPnNoQfQoOuNaQrQtNMYqRsRNZsRmP 表 目 录 表 1 ：基金经理在管产品一览1 表 2 ：中欧丰泓沪港深灵活配置混合A 基本信息2 表 3 ：基金在不同涨跌区间涨跌及排名4 表4 ：基金每年最大回撤修复情况5 表 5 ：基金经理任期基金收益表现5 表 6 ：基金经理长期重仓股表现（重仓超过5 个季度）10 表 7 ：基金经理任职期间单期重仓股表现10 表 8 ：基金经理任期内中信一级行业个股选择超额收益15 1 基金经理罗佳明 1.1 基金经理基本信息 基金经理罗佳明，香港大学应用物理系本科和硕士，香港注册会计师，在香港生活 18 载，拥有 11 年的国际化港股投研经验和超 6 年的投资经验：2011 年 4 月至2014 年 5 月， 先后历任工银国际、野村国