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中级经济师《金融专业知识与实务》考点总结 第一章利率与汇率 第一节 利率 【考点一】利率 是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率，是借贷资本的价格 年利率与月利率及日利率之间的换算： 年利率 月利率×12 日利率×360 利率分类 内容 按利率的决定方式 固定利率与浮动利率 按利率的真实水平 名义利率与实际利率 按计算利率的期限单位 年利率、月利率、日利率 【考点二】单利与复利 单利：仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不记入下期计算利息。其利息额是： ΙP ·r ·n 利息额 本金×利率×周期 举个例子：假设有100元存款，年利率为6%，存期3年，按照单利计息，则本息和为： I 100×6%×3 18 （元） S 100+18 118 （元） 举个例子：假设有100元存款，年利率为6%，存期3年，按照复利计息，则本息和为： S 100 （1+6%）3 119.10 （元） 1 金融专业知识与实务考点总结 【考点三】利率 一年计息一次 复利现值 （PV）： PV FV/ （1+r）n 1/ （1+r）n称为复利现值系数 复利终值 （FV）： FV PV ·（1+r）n （1+r）n称为复利终值系数 举个例子： 老王3年后需要拿出100万 （终值）供女儿上学，目前年利率5%，则老王需要存款多少 （现 值）： PV 100/ （1+5%）3 86.38 （万） 再来个例子： 老王今天存款50万 （现值），年利率为5%，存期3年，按照复利计息，则三年后总计 （终 值）： FV 50 ·（1+5%）3 57.88 （万） 举个例子：假设老王第 1年末存款100元，第2年末存款200元，年利率为6%，相当于老 王第 1年初一次性存款PV： PV 100/ （1+6%）+200/ （1+6%）2 272.34 （元） 2 利率的风险结构即指债券工具的到期期限相同但利率却不相同的现象。 产生原因 内容 债券违约风险越大，其利率越高 违约风险 ①政府债券违约风险＜公司债券违约风险 ②高信用等级债券违约风险＜普通债券违约风险 流动性差的债券风险大，利率水平相对就高 流动性 ①国债的流动性强于公司债券。 ②期限较长的债券，流动性差。 所得税 同等条件下，免税的债券利率低 利率的期限结构 利率期限理论小结 如果短期利率较低，收益率曲 不同到期期限的 通常收益率 线是向上倾斜的； 利率现象 债券利率表现出 曲线是向上 如果短期利率较高，收益率曲 同向运动的趋势 倾斜的 线是翻转的 预期理论