清科季报：2023年上半年投资活动减缓，投资金额近3,000亿.docx

mouse_0232@mouse mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@mouse_0232@清科季报： 2023 年上半年投资活动减缓，投资金额近 mouse_0232@ mouse_0232@ ? 市场概况： 2023 年上半年投资延续放缓，第二季度活跃度有所回升 2023 年上半年，中国股权投资市场投资端仍处于低活跃周期，案例数及金额均延续趋 缓态势。根据清科创业(01945.HK) 旗下清科研究中心数据，2023 年上半年共发生投资案例 数 3,638 起，同比下降 37.5%；披露投资金额 2,929.65 亿元人民币，同比下降 42.0%。其 中， 随着企业融资需求陆续释放、交易和信息披露逐步推进，第二季度投资市场活跃度有所 回升， 案例数和金额分别环比增加 10.2%、19.1%。 此外，2023 年上半年，投资规模在 10 亿元以上的投资案例数占比由 2022 年上半年的 1.0%上升至 1.3%，投资金额占比由 32.4%上升至 41.1%,且主要为半导体及电子设备、汽车、 清洁技术领域企业；从投资阶段来看，多为扩张期及成熟期项目，且不乏大型企业分拆或合 作设立的项目及国资背景标的。 1 mouse_0232@mouse mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ 注： 注： 1、清科研究中心每季度对该年度投资数据进行调整， 本报告中“同比”若无特别说明，均根据调整后 数据计算； 2、“案例数(按市场) ”指同一投资机构类型对一家企业的同一轮投资统计为 1 起投资案例， 除非特 别提示，本报告投资案例数均按照此维度统计；“案例数(按企业) ”未区分投资机构类型，即一家企业 的同一轮融资统计为 1 起投资案例。 从细分市场来看， 2023 年上半年早期投资、VC、PE 市场投资案例数与金额呈现不同程 度下降态势。其中，伴随多元主体延伸投资早期项目，早期投资市场机构洗牌与分化加速， 投资案例数同比下降 40.2%，投资金额同比下降 26.1%；创业投资市场受美元基金影响较大， 案例数同比降幅为 40.2%，金额同比降幅达 51.4%；而在国有背景投资机构活跃布局直投业 务拉动下，私募股权投资市场案例数及金额降幅均低于市场整体水平，分别为 34.5%、38.9%。 mouse_0232@mouse_0232@就各类型机构的行业布局而言，早期投资市场中机械制造领域案例数同比增加 4.0%， 清洁技术领域案例数排名由2022 年上半年的第8 位上升至第 5 位；创业投资市场中半导体 及电子设备、生物技术/医疗健康行业超越 IT，投资案例数分别位列第 1 及第 2；私募股权 投资市场持续布局生物技术/医疗健康产业，案例数排名由第 3 mouse_0232@ mouse_0232@ 2 mouse_0232@mouse mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ 3 mouse_0232@ mouse_0232@ mouse_0232@ ? 投资币种：人民币投资案例数占比超九成，外币投资降幅较大 mouse_0232@mouse_0232@2023 年上半年，人民币投资仍为市场主导力量，且集中度进一步上升。具体而言，人民 币投资案例数和投资金额分别为 3,320 起及 2,340.71 亿元，同比下滑 35.6%、39.9%；在已 披露融资币种的事件中分别占 95.5%、79.9%，同比增加 6.7 个、 2.8 个百分点。与此同时， 外币投资案例数共 155 起，同比下降 76.2%，披露投资金额 588.94 亿元，同比下降 49.0%， 降幅分别为人民币投资的 2.1 倍和 1.2 倍。值得注意的是，虽然外币投资案例数有所下滑， 但上半年仍有部分企业获得大额外币融资，如无锡华虹半导体获得国家集成电路产业基金 I I 等机构 40.2 亿美元1战略投资，极氪完成宁德时代、越秀产业基金、通商基金、衢州信安 智造基金等机构参与的7.5 亿美元 mouse_0232@ mouse_0232@ 注： 本表未包含融资币种未披露案例。 mouse_0232@mouse_0232@1 无锡华虹半导体由华虹半导体、华虹宏力、国家集成电路产业基金 II、无锡锡虹国芯投资有限公司共同 增资 40.2 亿美元，其中，华虹半导体、华虹宏力为无锡华虹半导体的控股股东，无锡锡虹国芯投资未在 中基协登记备案，故上半年收录的投资 mouse_0232@ m