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2020 年 LED 芯片行业竞争现状与发展趋势分析 一、LED 芯片行业产业链 LED 芯片是一种固态的半导体器件，是 LED 的核心组件，主要功能是把电能转化为光能。LED 芯片的优劣直接影响终端 LED 产品的性能与质量，是 LED 生产过程中最为核心的环节，其技术发展水平决定了下游应用的渗透程度及覆盖范围。 LED 芯片行业产业链示意图 资料来源：公开资料整理 二、中国 LED 芯片行业市场规模 受益于下游应用市场扩张，我国 LED 芯片市场需求长期稳定增长，据统计，我国 LED 总产值从 2008 年的 19 亿元增长至 2020 年的 221 亿元，2008-2020 年 CAGR 为 22.69%； 预计到 2025 年我国 LED 芯片产值将达到 276 亿元，2020-2025 年 CAGR 为 4.5%。 2008-2025 年我国 LED 芯片行业产值及增速 三、LED 芯片行业竞争格局分析 据统计，2019-2020 年全球 LED 芯片企业产能 CR10 比重从 82%上升至 84%。2020 年全球 LED 芯片产能 CR5 分别为三安光电、华灿光电、兆驰股份、晶元光电和乾照光电，合计占比达 60%。 2020 年全球 LED 芯片产能集中度（单位：%） 资料来源：LEDinside，华经产业研究院整理 2020 年中国大陆芯片企业产能 CR5 约占整体产能的 80%，随着行业成熟度越来愈高， 竞争激烈程度加剧，龙头企业将凭借供应链管控、良率提升、产能控制、成本控制和资金实力等方面的竞争优势得以继续发展壮大，行业集中度将进一步提升，抗风险能力增强； 2020 年中国大陆 LED 芯片产能集中度（单位：%） 资料来源：CSA，华经产业研究院整理 中国大陆厂商芯片产能占比逐渐增加，但近两年产能利用率维持在 80%低位，出现供大于求趋势。2019 年华灿光电、乾照光电产能利用率为 69.06%、83.39%，2020 年为 82.59%、 81.50%，随着下游需求复苏、新产业应用的推动，供过于求趋势逐渐减缓，综合产能利用率提升. 2017-2020 年 LED 芯片行业龙头企业产能利用率对比 资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理 四、LED 芯片技术路径对比 LED 芯片结构分为正装、倒装和垂直结构三种类型。LED 尺寸的演变决定了芯片结构的变化：小间距 LED 采取正装芯片，MiniLED 采取倒装芯片，未来的 MicroLED 有望采取倒装加垂直结构芯片。正装结构目前占据市场较大，MiniLED 为实现芯片微缩化转向倒装结构， 倒装芯片通过将芯片倒置，使发光层的光从电极的另一侧发出，出光率可提升 60%左右； 不通过蓝宝石散热，可通大电流使用，还能延长芯片寿命；此结构无需打线，适合超小空间密布的要求，并且适合多种材料的封装基板，可靠性明显提高，能够降低终端产品使用的维护成本。 LED 芯片技术路径对比 资料来源：公开资料整理 五、LED 芯片行业发展趋势 随着技术进步和交叉融合带来的市场蓬勃发展，尤其是以下方面市场增长潜力巨大：在通用照明领域，高光品质、智能照明产品将在消费升级市场加速渗透；工业、商业照明以及体育场馆、舞台照明等专业照明领域的门槛较高，未来市场和利润空间仍然较大；室内外智能照明市场将保持高速增长，特别是 5G 网络加速建设将推动 LED 多功能灯杆在智慧城市中发挥重要的载体作用。在非功能性照明和创新应用领域，在 LED 显示方面，MiniLED 背光和显示市场大幕已开，将持续高速增长，在车用 LED 方面，大陆和台湾地区厂商在前期技术积累和供应链突破的基础上，有望从本土品牌整车供应链切入，逐渐在前装市场站稳脚步； 车用 OLED 尾灯有望进一步得到广泛应用；在智能化、光环境的营造和文化旅游深度融合等因素驱动下，文旅照明仍将保持增长； 后疫情时代，LED 在农业光照、紫外应用、红外应用、医疗应用等创新应用市场将是成长性最高的领域。在政策支持层面，2021 年，国家科技计划将部署“十四五”半导体照明首批项 目。一方面将继续支持 LED 光效和光品质提升研究，支持自主创新努力打造有特色的技术长板，另一方面为解决消毒杀菌需求，提升高 Al 组分 GaN 材料质量和器件发光效率； 此外，面对显示和照明领域针对微小尺寸 LED 的紧迫需求，开发 Mini/MicroLED 芯片制备和转移技术，也成为布局的重点之一。