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2021 年轻卡销量与竞争格局分析 一、货车行业整体状况 2021 年我国上半年货卡车市场销售数据整体水平较高，实际上大部分涨幅都来源于第一季度的市场大涨；到第二季度以后，货车市场可以说是每况愈下。实际上，尽管上半年货 车市场总体销量数据整体增长 19.4%，但市场增长颓势已现，下半年情况增速或将进一步放缓。就细分市场而言，2021 年上半年市场主要增长来源为轻卡和中卡，其中中卡累计销售 10.83 万辆，同比大涨 51%，增幅高于货车大盘近 32 个百分点，领涨货车各细分市场，轻卡市场涨幅为 19.3%，接近整体涨幅情况，但就数量而言占比，增长近 20 万辆，远高于重卡的 3.6 万辆左右。 2021 年 H1 中国货车分类型销售量及增长率 资料来源：中汽协，华经产业研究院整理 货车可以依照车的总质量分为微卡、轻卡、中卡和重卡，其中轻卡是总质量大于 1.8 吨， 小于等于 6 吨的载货汽车（主流轻卡销量包含皮卡）。在上牌方面，车身长度小于 6 米， 总质量小于 4.5 吨的轻卡能够上蓝牌，而蓝牌车可以办理入城证，驾驶人持 C1 及以上驾照即可驾驶，蓝牌轻卡因而成为城内货物运输的重要选择。受“大吨小标”事件曝光后蓝牌上户 趋严以及城内物流运输需求不断增加影响，轻卡行业有望迎来新一轮景气周期。 轻卡在汽车子行业中的位置 资料来源：公开资料整理 二、轻卡市场销售情况 就轻卡销量变动情况而言，我国轻卡市场自 2017 年起逐步回升，受《全国安全生产专项整治三年行动计划》和《收费公路车辆通行费车型分类》两条新政策刺激和各汽车产商产 品创新的双向驱动，2020 年我国轻卡销量到历史高峰，为 219.9 万辆，同比 2019 年增长16.8%。2021 年上半年轻卡市场快速增长，为 119.46 万辆，按照此趋势继续发展，2021 市场销量或将再创新高。 2013-2021 年中国轻卡销量及增长率统计图 资料来源：中汽协，华经产业研究院整理 2、城市结构 就轻卡城市结构而言，主要以特大城市和大城市为主。我国轻卡流向整体不均，且份额 持续向着特大城市和大城市倾向。数据显示，2019 年特大城市和大城市占比市场的 64%， 到 2020 年已达 66%，市场占比有所上升。主要原因是大城市本身需求较大，快递、搬家等运输服务较多。 2019-2020 年中国轻卡流向城市占比分布情况 资料来源：中汽协，华经产业研究院整理 三、竞争格局 就我国轻卡市场竞争格局而言，北汽福田占比市场领先地位。数据显示 2021 年福田汽车累计销量近 25 万辆（24.97 万辆），同比 2020 年上半年同期增长 25%，跑赢轻卡大盘， 销量占行业的市场份额为 20.9%，是轻卡行业唯一一家销量超 20 万辆、市场占比超 2 成的 行业龙头，可谓一骑绝尘。在北汽福田之下的主要企业竞争相对激烈，整体占比都在 8%-12% 之间，主要包括东风公司（11.2%）、江淮汽车（10.4%）、长城汽车（9.9%）、重庆长安 （8.6%）和江铃汽车（8.3%）。 2021 年中国轻卡市场竞争结构占比情况 资料来源：汽车总站网，华经产业研究院整理 就我国轻卡行业利润情况而言，整体毛利率水平较低。数据显示，2020 年中国轻卡行业 CR4 毛利率整体在 5-18%之中。其中北汽福田和东风汽车作为轻卡行业绝对的龙头，毛利率相对较稳定，在 9-13%之间。江淮汽车整体较低，在 10%以下，不过较 2020 年年初有所涨幅，长城汽车毛利率水平较高，2020 年 Q4 达 17.21%后，2021 年 Q1 有所下降。 2020-2021 年中国轻卡行业主要企业毛利率情况 四、轻卡行业发展趋势 1、智能化趋势 安全法规升级促使轻卡智能化。随着安全法规的逐步升级，轻卡司机对安全、舒适驾驶 等要求不断提高，轻卡智能化成趋势，推动轻卡技术壁垒提升。在主动安全方面，智能网联 技术得到广泛运用，自动紧急制动系统（AEBS）、车身电子稳定控制（ESC）、车道偏离预 警系统（LDWS）以及胎压监测系统（TPMS）等电子辅助装置有望成为轻卡的基本配置。 轻卡智能化趋势基本情况 资料来源：公开资料整理 2、轻量化趋势 计重标准升级，超载轻卡使用成本上升。计重标准升级加大了对“大吨小标”、“蓝牌轻卡”等乱象的整治力度，倒逼车辆生产企业进行轻卡“轻量化”的技术提升。2019 年，交通运输部发布《收费公路车辆通行费车型分类》新标准，其目的之一在于解决“大吨小标”问题。 新标准规定货车按照总轴数分类，将 2 轴货车分为两类，对于总质量不得超过 4.5 吨的货车 按照 1 类标准收费，对于总质量超过 4.5 吨的货车按照 2 类标准收费。根据河南省第一类高 速货车收费标准，2 类货车的路费比