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2022年汽车行业研究报告（附下载） 我们~ 导语 在新能源整车行业竞争格局改变的同时，预计零部件供应体系也将迎来变革，现存的竞争格局将发生变化 1技术革新将促进行业产业链的变革 在新能源乘用车的快速发展趋势下，新势力、传统车企以及新进入者均积极布局新能源领域，预计新能源市场竞争将愈发激烈，预计国内新能源市场将加速进入淘汰阶段：特斯拉、蔚小理等新势力厂商销量维持较快增长，市场影响力也在逐步提升。 传统车企也纷纷顺应电动化、智能化趋势，在智能电动汽车领域积极布局：比亚迪率先宣布停售燃油车，专注新能源车市场；国内头部自主厂商陆续推出新纯电品牌，以全新姿态参与电动车市场竞争，例如广汽埃安、上汽智己、上汽飞凡、长安深蓝、吉利极氪等；大众、丰田、本田等合资品牌也相继推出ID.、bZ、e:NP等全新纯电动车系列进入国内纯电市场。此外，小米、华为、百度等科技企业也已宣布进军智能电动汽车领域，新能源市场竞争或将进一步加剧，产品力将成为新能源市场竞争的关键要素，预计产品力较强的头部车企将有望抢占更多市场份额，实现“强者恒强”；部分产品力较弱的车企则将逐渐丧失市场份额、销量逐渐下滑，最终被加速淘汰。 在新能源整车行业竞争格局改变的同时，预计零部件供应体系也将迎来变革，现存的竞争格局将发生变化：一方面，以特斯拉为代表的创新车企引领汽车行业实现一体化压铸、CTC技术等一系列技术创新，技术革新的不断加速使得车型更新迭代速度加快，从而对零部件厂商的响应速度要求更高，传统的零部件供应体系将面临挑战。另一方面，在汽车电动化、智能化浪潮下，智能座舱、智能驾驶等智能化配置将逐渐成为主流，智能化配置渗透率提升将涌现新的配套机会，布局智能化相关领域的供应商有望在市场竞争中取得先机。 预计部分竞争力较强的零部件厂商将在零部件供应链的变革中迎来中长期发展机遇： （1）在汽车智能化时代，整车厂商对智能化配置和技术革新更为重视，因此智能座舱、智能驾驶、域控制器、一体化压铸等智能化配置及创新技术在新车型的渗透率有望持续提升，布局相关领域的零部件供应商有望受益；（2）随着新能源市场竞争格局变化，头部车企有望凭借产品力优势抢占市场份额、实现强者恒强，背靠头部车企的零部件供应商也将取得更多订单，从而在行业竞争中取得领先；（3）传统的汽车产业链体系由于链条长、配套体系分散，难以满足造车新势力对更新迭代速度的要求，因此新势力将引领汽车产业链变革，tier0.5级合作模式应运而生；在新势力带动下，部分产品布局完善、研发生产能力领先的零部件企业将以tier0.5级模式与整车厂商展开合作，向整车客户供应多领域的系统集成产品，实现单车配套价值量提升，并将提升自身在产业链中的话语权。 2整车：政策刺激叠加抑制需求释放，预计下半年销量及盈利均将明显改善 2.1地方政策出台促进汽车消费政策 多地政府出台汽车消费刺激政策，有望促进汽车行业销量提升。由于上海疫情导致汽车行业供应链受阻，各地汽车产销量均受到不同程度拖累，地方政府也在政策面加大力度促进销量回暖，包括上海、湖北、深圳、广州、山东、江西等多地政府均已推出相关汽车消费刺激政策，预计其他省市也有望推出相应的刺激政策。 具体的刺激措施主要包括分档次直接对购买汽车进行补贴、新增汽车牌照或购车指标发放、对汽车以旧换新分档次进行相应补贴等，大部分地方政府的补贴对象既包括燃油车也包括新能源汽车，补贴范围较广，补贴方式多样，更加灵活。从补贴力度看，各省市补贴金额不同，同一省市补贴金额根据整车购买价格不同也有所区别，购买价格更高的车型能够获得更多补贴，综合来看单车补贴金额往往在1万元以内。预计各地方政府的刺激政策及购置税减免政策等叠加并落地后，能够为消费者带来较大的汽车购置价格减免，有效提振汽车市场终端消费需求。 2.2购置税政策将拉动下半年乘用车行业需求 我们根据2015年10月-2016年的购置税减征政策，测算本轮购置税减征政策将带来的燃油车弹性增量。2015年10月-2016年间，国家对1.6L及以下排量的燃油乘用车减半征收购置税，即购置税税率从10%减至5%，对燃油车消费起到了较显著的提振作用。2015年1-9月，国内1.6L及以下排量燃油乘用车销量986万辆，同比增长4.6%；2015年10-12月政策生效后，1.6L及以下排量燃油乘用车销量同比增速大幅提升至25.2%；2016全年1.6L及以下排量燃油乘用车销量达1761万辆，同比增长21.4%。考虑到部分政策生效前时期的购车需求将推迟至政策生效后释放，假设2016年国内1.6L及以下排量的燃油乘用车的自然增速为6%，则2016年国内1.6L及以下排量的燃油乘用车额外增量约为223万辆，假设增量中60%-90%由减征购置税政策拉动，则对应政策拉动增量为134-201万辆。 假设2016年国内1.6L