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2023年新能源行业投资并购交易分析及趋势展望
——变革新时代,启动新引擎
2024年2月;
一、报告定义;
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2024年2月6;
2023年为变革之年,中国资本市场监管及改革持续推向纵深,投资并购市场经历了新旧动能转换的挑战。在
IPO阶段性收紧和上市企业再融资受限的环境下,整体并
购市场并未像以往呈现与IPO“此消彼长”的现象。这一
变化反映出并购动力越来越多地源于追求高质量发展和强化产业链。在全球推进低碳转型和能源革命的大背景下,
新能源行业投资并购活动依然成为亮点。2023年新能源行业全年投资并购已披露交易金额2,885.8亿元人民币,与
2022年相比虽有小幅下降,但交易数量仍保持超过20%的增长。其中动力电池和清洁能源发电两大领域最为活跃,
交易量占比超65%。伴随国际形势变化,新能源行业同时存在产能过剩和扩张的现象,行业格局快速重塑促使领先企业调整战略,围绕“降本增效”逐步探索“新技术、新材料、新市场、新模式”,力求做到效率最高,成本最优,性能最稳定。本报告的关注点不仅在于并购事件,更在于其背后的驱动力以及对产业带来的深远影响:
1.提升一体化经营水平,打造专业化管理能力
伴随行业竞争加剧,部分细分赛道例如动力电池、储能和光伏等价格战凸显。头部企业通过合资合作的方式,已经逐步完成向产业链上游核心原材料的延伸与布局,以保障原材料的供应与成本的有效控制。与此同时,在企业管理与生产环节,不断加大对于智能化和数字化手段的运
用,逐步提升自身的专业化管理水平、产品的标准化水平和产线的智能化水平。在激烈的竞争中,谋求破局之道。;
I三、2023年新能源行业投资并购总览及趋势回顾;
1;
3.2023年新能源行业投资并购总览及趋势回顾
新能源行业投资并购增长趋势放缓,交易量在2023年达到近五年最高(647笔);私企投资并购参与度不断增加,国企参与新能源行业投资并购交易数逐年攀升,2023年略少于PE/VC参与投资数量;储能产业链受资本青睐,交易金额较去年同期大幅增长432%;
3.2023年新能源行业投资并购总览及趋势回顾
从交易方向看,境内交易为新能源行业投资并购主战场;出境交易在全球宏观经济增速放缓以及外部环境不稳定背景影响下呈下降趋势;入境交易略有增加,关注行业主要在锂电材料、新能源汽车以及光伏领域;在已披露股权比例交易中,小于50%的非控股类投资并购仍为多数;
I四、2023年新能源行业细分领域洞察;
动力电池
行业回顾:产业增速放缓,价格战凸显,新技术新材料不断突破
投资活动:整体盘子最大,但活跃度呈现一定下滑。交易金额1,613.6亿人民币,同比下降28%,交易数量277笔
投资热点:锂电池和锂电池材料,新能源汽车
投资主体:实业类投资主体多聚焦下游新能源汽车,同时拓展向中游锂离子电池布局,其在该领域的投资对其他投资人具有示范效应;PE/VC投资人在该细分领域投资活跃度明显,更关注具备技术创新的中游锂电材料及锂离子电池产业
清洁能源发电
行业回顾:量增价减,成本下降,走向深蓝,电站数字与智能化管理
投资活动:较为平稳,小幅增长态势。交易金额625.5亿人民币,同比增长23%,交易数量
154笔,同比增长29%
投资热点:光伏发电,电力配套设施,智能电网
投资主体:国企投资人为主
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