财务报表分析与证券估值（原书第5版）课件 机械Chap009 股东权益变动表分析、Chap010 资产负债表与利润表分析.pptx

第九章McGraw-Hill/IrwinCopyright ? 2013 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.第9章股东权益变动表分析8-学习目标股东权益变动表的常见格式；为什么需要重构股东权益变动表；“其他综合收益”所包含的内容以及列报位置；股东权益变动表中的“非清洁盈余”项目是什么；股票期权如何能使员工受益；股票期权和其他或有的权益要求权如何会导致隐性的费用产生；管理层如何通过股份交易为股东创造价值（或者损失）；会计报告是如何隐瞒股份交易损失的；9-按GAAP编制的股权权益变动表___________________________________________________________________股东权益的期初账面余额 (普通股、优先股与少数股东权益) + 与普通股股东进行的股份交易净额 + 资本投入（发行股份收到的资本） - 股份回购 (作为库存股或者投入资本的减少) + 与优先股股东之间的股份交易净额 + 资本投入（股份发行） - 股份赎回 + 留存收益的变化 + 净利润－少数股东本期收益 - 普通股股利 - 优先股股利 - 部分股份回购 + 累计其他综合收益 + 会计政策变更的影响 + 股票期权计划发行股份的影响股东权益的期末账面余额 (普通股、优先股与少数股东权益)9-关键的会计关系式期初账面价值 + 综合收益 - 向股东的支付净额 = 期末账面价值9-重构的普通股权益变动表9-报表重构步骤调整当期期初和期末的股东权益项目，使其仅反映普通股东权益 －优先股权益 – 少数股东权益 + 应付股利计算企业与股东之间的交易净影响额 现金股利+股份回购 – 股份发行 (现金股利 = 宣告的股利 – 应付股利的变动额)计算综合收益 = 净利润 + “其他综合收益” – 会计政策 变更对利润的影响 – 优先股股利 – 少数股东本期收益 – 隐藏的肮脏损失 9-耐克公司2010财务年度按GAAP编制的报表9-耐克公司：重构后的股东权益变动表 现金股利 = 宣告的股利– 应付股利的变动额 = $514.8 – (130.7 – 121.4) = $505.59-非清洁盈余会计：常见项目汇率变动损益（债券和股票等）证券未实现利得和损失衍生工具的利得与损失9-美国公认会计原则下的非清洁盈余会计：完整清单9-财务会计准则委员会第130号公告要求按以下三种方式之一报告综合收益：在利润表中进行报告编制一张单独的其他综合收益报表在股东权益变动表中报告综合收益绝大多数企业选择上述最后一种方式从2012年开始，只允许选择上述第一种或者第二种方式了。 国际财务报告准则（IFRS）的规则与此类似9-会计诊所III：小结有价证券（债券与持股比例在20%以下的股权投资）的会计处理交易性金融资产 - 按公允价值计价 - 将已实现损益和未实现损益都计入利润表可供出售的金融资产 - 按公允价值计价 - 将已实现损益报告在利润表中 - 将未实现损益直接计入所有者权益持有至到期投资 - 按历史成本计价 - 将已实现损益计入利润表公允价值分三个层级:层级1、层级2和层级39-比率分析股利发放率和收益留存率9-比率分析（续）股东获利能力比率增长比率9-隐蔽的非清洁盈余当公司以低于市场定价的价格发行新的股份时（例如，股票期权的执行），股东就会发生价值损失但是，根据美国公认会计原则和国际财务报告准则，这种损失都不会被记录为费用这种损失的性质是什么呢？如果期权是作为员工薪酬计划的一部分的，那么这种损失就是一种员工薪酬费用；如果是由于债券或优先股执行转换权利、或者因为认股权证而发行的股票，那么这种损失实质上是一种融资费用。这种损失金额为多少？—— =市场价格－执行价格之差。9-财务会计准则委员会第123R号公报根据地123R号公告要求，企业应当在授予日确认一项费用，金额等于期权在当日的价值。直到2006年，包含上述费用在内的预计利润都是报告在财务报表附注当中的；现在，这项费用则必须在服务期内分摊确认到利润表中随着期权逐渐进入实值状态，或者是随着行权日的临近，无需再报告额外的费用（对非法定期权）公司在行权日记录一项税收优惠，并同时增加股东权益国际财务报表准则第2号的要求与之类似，会计诊所IV中对股票期权的会计处理进行了更多介绍9-计算股票期权的行权损失：方法1（耐克公司）这项费用隐藏在税收抵免额中*：（所得税税率为 36.3%）*摘录自现金流量表融资活动现金流量部分；有时也单独报告在股东权益变动表中9-计算股票期权的行权损失：方法2（耐克公司）计算平均股票价格与行权价格之差：当企业未报告税收抵减额，或者使用激励型期权（此时企业得不到任何税收抵减额）时，适用这种方法9-Shoul