福建福晟集团有限公司公开发行2018年公司债券（第二期）信用评级报告.pdf

福晟集团公开发行2018 年公司债券（第二期）评级报告 发债情况 债券概况 本次债券是福晟集团面向合格机构投资者公开发行的公司债券， 核准发行总额不超过 45 亿元人民币（含 45 亿元），分期发行，其中 第一期 10 亿元人民币已于 2018 年 11 月发行完毕。本期为第二期， 发行金额不超过 15 亿元人民币（含 15 亿元）。本期债券期限为 3 年， 附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债 券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最 后一期利息随本金的兑付一起支付。债券面值 100 元，按面值平价发 行，到期日按照面值兑付。本次债券无担保。 募集资金用途 本期公司债券募集资金拟用于偿还公司债务和补充营运资金。 基本经营 （一）主体概况与公司治理 福晟集团成立于 2006 年，前身为福建福晟投资有限公司，后经 数次增资及股权转让，截至 2018 年 6 月末，公司注册资本 30.00 亿 元，是福晟集团有限公司的全资子公司，自然人潘伟明是公司实际控 制人。 2018年 2012年 截至2018年6月末， 2007年 公司注册资本 注册资本增至 30.00亿元，是福 2006年 6.00亿元，由福 晟集团有限公司 广州云星房地产 晟集团有限公司 的全资子公司。 开发集团有限公 全额认缴。 公司由广州云星 司及福建福晟房 房地产开发集团 地产开发有限公 有限公司及福建 司将其持有的 福晟房地产开发 41.82%和18.18% 有限公司，注册 的股权转让给新 资本2,000万元。 股东潘伟明。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司坚持以建筑和地产为核心业务板块，两大业务板块相辅相 成，互促互进；同时围绕核心业务，拓展完善上下游产业链条，最终 7 福晟集团公开发行2018 年公司债券（第二期）评级报告 将公司发展成为拥有地产、建筑两大核心业务，辅以设计、贸易、园 林、装饰、物业等板块的综合性集团企业。通过完整产业链的构建， 形成战略协同效应，同时既避免了单一地产行业的政策风险，又避免 多元化经营的管理风险，实现稳健发展。 公司内部持续创新完善组织架构，建立适合大型集团企业发展的 管理体系。公司设有战略发展中心、投资管理中心、研发设计管理中 心、人力管理中心和资金管理中心等十六个职能部门，分管发展战略 规划、区域项目开拓、标准化平台建设、人才招聘和管理和资本运营 管理等业务，能够较好的支持公司的业务发展。 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为建筑施工和房地产开发板块，其中建筑施 工业务是公司收入的主要来源。未来建筑施工和房地产开发业务仍将 是公司的主要发展板块，同时工程设计、金融投资、物业管理和商品 贸易等业务将对公司收入形成有益补充。 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构，截至 2018 年 6 月末，公 司注册资本 30.00 亿元，自然人潘伟明持有福晟公司 90%的股份，是 公司实际控制人。公司下辖福建六建集团有限公司