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超威半半导体(AMDD)首发报告
买入20224年1月119日
苏姿姿丰力挽狂澜澜,“农企企”翻身战“双英”
多多年积累构建丰富产品品组合:AMMD凭借自研研+并购已逐逐步建立起
了了CPU+GPU+DDPU+FPGA完完整的芯片布布局,技术实力不断提提升。全面
的的芯片技术能能力意味着AMD可以数数据中心为单单位整体优化化其产品性
能能,为HPC、云计算、AII需求提供全全栈解决方案案。
数数据中心GPPU发力追赶赶,24年迎迎来增长:MI300系列列芯片将提
供供强大的AI和HPC性能能,配合EPYCCPU有望为为客户提供全面的AI
解解决方案,将将成为公司后后续重要的增增长动力。MI300系列列在芯片架
主要资料料
构构和算力性能能上对标英伟伟达H100及及GH200,并拥有价格格优势。此
外外,公司自研研ROCm软件件生态目前虽虽不及CUDA的广泛适用用性,但预行业TMT
计计后续有望得得到不愿被英英伟达绑定的的厂商协助,提升产品品的市场份股价162.67美美元
额额。目前微软软、Meta、OOracle等大大厂都开始采采购MI300,后续市场
目标价190.00美美元
份份额提升可期期,我们预计计25年公司司GPU收入将将达到50亿美美元。
(+16.8%))
消消费者业务周周期见底,2024年有有望受益PC业务恢复:全球PC
市市场销量环比比已连续两个个季度转正,AIPC以及Windowss12版本股票代码AMD
更更新将在未来来推动用户换换机。根据IDC的预测,2023年全全球PC和已发行股本本16.15亿亿股
平平板电脑出货货量将同比下下降15.2%达达到3.8亿台台,但2024年将迎来
总市值2627.93亿美元
反反弹,预计22027年出货量将增长至至4.25亿台。。
52周高/低低168.60美美元/67.27美美元
FPPGA业务带带来协同效应应:近10年以来数据据量飞速增长长带来庞大
的的算力需求,以FPGA为为核心的异构构计算模式在满足特定定场景的算每股净资产产34.03美美元
力力需求中功效效显著。AMMD和赛灵思思拥有非常广广泛且互补的产品组
.
主要股东VanguarddGroupINC8.67%
合合,在
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