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专业能力对会计信息质量的影响研究

一、结论与局限性

随着中国资本市场的不断完善和发展，上市公司的信息安全质量受到了社会各界的高度关注。在会计信息产生的过程中,公司财务负责人1起到了关键的作用。尤其在近些年,财务负责人的职能已从传统的“账房先生”扩展到了资金管理、信息管理和管理控制等诸多方面(杜胜利,2004),因而能够对公司会计信息质量起到更大的监督作用。2002年美国颁布的《萨班斯法》就将财务负责人对公司财务信息的监察权提高到了与首席执行官同等的高度(Geiger和North,2006)。与西方成熟资本市场相比,我国资本市场尚处于“新兴加转轨”阶段,机构投资者比例较低,内外部公司治理机制有待完善,因此财务负责人作为公司股东的代理人,对会计信息质量的内部监控作用就显得尤为重要。我国近期颁布的《企业内部控制基本规范》和配套指引也强调了财务负责人在企业财务相关内部控制方面的职责。

西方现有文献发现,财务负责人能否确保和提高公司会计信息质量通常受到自身能力的影响。财务负责人自身的专业能力越强,其所在公司发生盈余重述的概率越小(Aier等,2005),内部控制质量越高(Li等,2010)。由于我国资本市场和相关制度建设起步相对较晚,我国上市公司财务负责人的专业能力和西方国家财务负责人之间可能尚存一定差距,因此在监督会计信息质量方面的执行效果也可能不同。

本文依据2008年12月证监会组织的对我国上市公司财务负责人的专项调查结果,就财务负责人自身能力的四个维度(受教育程度、专业资格认证、工作经验和知识更新)对上市公司会计信息质量的影响进行了实证研究。结果表明,财务负责人的行业工作经验和知识更新程度对公司的会计信息质量有显著的正效应,然而其受教育程度和专业资格认证却对公司的会计信息质量没有显著影响,说明财务负责人的实务经验和专业知识的不断更新对提高其专业能力和履职效果更加重要。

本文的主要贡献在于:首先,通过研究我国上市公司财务负责人对公司会计信息质量的影响,为这一领域提供了直接的经验证据,而且研究结论具有较强的现实意义,有助于资本市场监管部门在监管资源有限的情况下,有的放矢地通过强化财务负责人的专业能力来提升上市公司的会计信息质量,从而更加有效地提高资本市场资源配置效率、保护投资者利益;其次,本文的研究样本涵盖了A股市场所有公司的财务负责人,并引入了我国体制下财务会计人员的独有特征(如会计职称、监管部门培训等),是首篇全面考察我国上市公司财务负责人专业能力现状的学术文献;最后,本文的研究结论对如何有效衡量我国上市公司财务负责人的综合素质具有借鉴意义,可供相关监管部门在制定上市公司财务负责人的培养方针(如“会计领军人才”的选拔、培养工程)、监管政策时进行参考。

本文其它部分安排如下:第二部分评述国内外相关文献并提出研究假说;第三部分为变量定义及研究设计;第四部分对数据来源和样本选择进行了说明;第五部分为实证结果和分析;第六部分为稳健性检验;最后一部分为本文的主要结论及监管政策建议。

二、财务负责人的专业能力

刘玉廷(2004)认为,高级会计人才(包括大中型企业的总会计师和财会负责人)应是具备一定学历和现代会计知识、一定会计专业技术资格以及实际工作能力的高层次会计人员,高级会计人才还需具备丰富的行业经验及领导、组织、协调等综合能力。然而,关于财务负责人专业能力对公司影响的实证研究非常有限(Mian,2001),且缺乏直接衡量财务负责人专业能力对公司会计信息质量影响的实证研究。Li等(2010)用会计知识(具有CPA资格或审计工作经验)和担任财务负责人的经验(任职年限)来衡量财务负责人的专业能力,发现内部控制质量较差的公司,其财务负责人专业能力较差。Geiger和North(2006)、Mian(2001)将是否从外部聘任作为财务负责人专业能力的一个表征,发现公司从外部聘任了新的财务负责人后,公司可操控应计项水平显著降低(Geiger和North,2006);以及从内部提拔的财务负责人不被市场所认可(Mian,2001)。Aier等(2005)用担任财务负责人的工作经验(工作年限)、在其他公司的工作经验、学历(如MBA)、职业资格(如CPA)来衡量财务负责人的专业能力,研究发现,财务负责人的专业能力越强,其所在的公司发生利润重述2的可能性越小。

结合现有文献和我国财务负责人的现实状况,本文拟从受教育程度、专业资格认证、工作经验和知识更新这四个维度来衡量财务负责人的专业能力,并研究其对上市公司会计信息质量的影响。具体研究假说如下:

假说1:财务负责人的受教育程度对其所在上