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供应链融资方案与银企的共生互融关系 一、 保兑仓融资方案及企业信息 供应链融资计划是指金融机构为供应链上的许多公司提供全面的金融服务的计划。其目的是以促进供应链核心企业与配套企业之间资金链的流转畅顺, 并通过金融资本与产业资本的互利共存、构筑持续发展的产业生态。供应链融资是外资银行尤其是外资跨国银行的创新业务, 也是他们进入中国经营金融业务法宝之一。在国外供应链融资已经被广泛使用推动下, 我国也加快供应链融资方案设计和推行的力度。2006年末, 中国银行与苏格兰皇家银行就供应链融资展开合作, 围绕这一业务的需求和前景, 研讨了买方和供应商的驱动和准入、装船前/后融资模式、IT平台开发和客户支持模式等各项内容。中国工商银行更是直接与国际零售业翘楚沃尔玛合作, 推出了专门针对其供应商的“融资解决方案”。浦发、深发展、民生、招商等银行也已争相推出各自的供应链金融服务方案, 并在国内展开了推广宣传。经过两年实践和探索, 我国各家金融机构推出现行供应链融资方案可归纳为以下三种类型: 类型之一:保兑仓融资服务方案。保兑仓融资 (又称融通仓业务) 是指金融机构与经销商、仓储商、供货商四方通过合作协议, 以银行信用为载体, 以银行承兑汇票为结算工具, 以贸易中的物权担保、抵押监管为保证, 而开展的特定金融服务。从现实上看, 作为第三方仓储中心的保兑仓, 既对寄存在保兑仓的货物提供仓储管理;又帮助企业以存放于保兑仓货物为抵押物获得金融机构的贷款融资;还为金融机构提供了可信赖的货物监管服务。从发展上看, 保兑仓作为一个商贸平台, 借助区位优势, 可为众多供应链企业提供采购与销售平台, 还可帮助融资双方良好地解决货物价值评估、拍卖等难题。仓单抵押下的银行承兑是当今主要的保兑仓融资方案, 被许多金融机构采用, 其最大特点是各尽其职。仓储商:开立仓单, 为经销商管理商品, 为金融机构监控商品;金融机构 (出资方) :对买卖双方的商品交易签发银行承兑汇票、融通资金;经销商 (买方) :签发汇票并向银行申请为其开立的商业汇票提供承兑, 按期存入保证金兑付银行承兑汇票;供货商 (卖方) :取得仓单后发货, 并对银行承兑汇票敞口部分提供连带责任保证 (即回购到期未发出商品) 。此融资方案虽然是以银行承兑汇票为主线, 但其核心仍是实物抵押。作为一种跨行业的第三产业高级业态, 保兑仓融资服务方案已经在我国多家仓储企业试运行。比较成功的有:中国物资储运总公司和中国茧丝绸交易市场 (浙江嘉兴) 开办的保兑仓融资业务。他们与包括四大国有金融机构等数十家金融机构都建立了合作关系, 抵押产品涉及黑色、有色、建材、汽车、纸张、煤炭、化工等产品, 获得融资的企业有数十家。 类型之二:代理融资服务方案。代理融资是指:金融机构委托大型生产或销售企业, 对其配套的物流企业进行金融监管, 再由金融机构提供融资、结算等多项内容于一体的综合服务业务。这里大型企业是供应链主导企业。由于主导企业的参与顾及供应链整体利益, 利用供应链管理优势, 代理融资和监管, 使得银行融资风险有效降低。主导企业可以通过供应链融资服务, 帮助中下游物流商解决融资困难, 保证与其长期友好的合作关系和稳定的供货来源。其主要功能是:引用物流动态监管思路, 即利用较强实力的大型企业代理监管, 将银行、大型生产或销售企业以及多家中小供应链服务企业的资金流、物流、信息流有机结合, 封闭运作, 为供应链提供全程金融服务。代理融资主要服务对象是处于供应链中下游的中小物流服务企业, 这些物流企业是通过供应链来整合社会资源, 降低物流成本为目的的服务型企业, 企业的大量资金用于社会资源的整合与服务, 流动资金占企业资金绝大比重, 很少用于长期固定资产的投资。由于我国金融融资体系基本采用抵押融资代理模式, 但是这些供应链服务企业由于缺乏长期固定资产而造成抵押物不足, 以致很难得到金融服务的支持, 仅靠自有资金维持, 严重制约了他们的发展速度。代理融资正是针对我国服务类中小物流企业现状而设计的, 当他们处在正常贸易流转状态而且符合供应链管理要求时, 金融机构对缺少抵押物的下游物流企业提供信用担保融资, 解决物流服务类企业的融资难问题。在代理融资方案中外包担保是其核心内容。外包担保是指担保既不用融资企业所属的物品担保, 也不是负责监管的大型企业来提纲信用担保, 而是委托第三方专业担保机构负责担保。从构建供应链融资下的信用担保体系来看, 建立或完善与其相适应的第三方担保公司或担保基金, 对代理融资的金融资产安全至关重要。在我国, 民生银行与苏宁电器对此项融资进行大胆尝试, 并在一定程度上获得合作成功。苏宁电器直接派人员对配送、国际货运代理、报关、包装等企业的运行实施实时监管, 通过担保公司担保, 银行为这些第三方物流企业贷款。 类型之三