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物流金融一个文献综述 “谁拥有未来的物流公司能够掌握金融服务，谁就成为最终的竞争对手。”这不仅是UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳先生的观点, 也是UPS的发展战略之一。随着第三方物流企业的逐步发展成熟, 物流服务逐渐向价值链的其他环节延伸, 如提供采购、销售、交易、电子商务、金融等衍生服务, 这些服务都是在第三方物流企业提供传统物流服务的基础上衍生而来的, 从当前的趋势可以看出, 提供物流衍生服务必将成为第三方物流企业发展的方向。本文所论述的物流金融就是物流衍生服务的一个重要组成部分, 它是物流与资金流相结合的产物。 一、 物流金融的运作模式及专题研究 目前国内学者关于物流金融相关领域的研究主要集中于“物资银行”、“融通仓”等方面, 如:陈祥锋、石代伦、朱道立等提出物流企业融通仓服务的概念及对其运作模式的探讨;任文超对引用物资银行概念解决企业三角债问题的探讨;储学俭提出的物流金融是五赢商业模式的概念等。国外学者对物流金融的研究热点目前主要集中于期货期权在物流管理中的作用、物流金融信用评估体系建设以及账单和支付管理系统的建设等。他们目前也在对物流保理运作模式进行研究, 各种运作模式的风险及其防范是他们的主要研究点, 总体上国外对物流金融的研究相对国内来说处于比较前端的位置, 他们的研究成果对于我们进行相关的研究具有借鉴意义。 (一) 提高资金运行效率的金融工具 物流金融是物流业和金融业因各自发展的需要而相互融合的产物, 从广义上讲它是面向物流运营的全过程, 应用各种金融工具, 对物流、商流、资金流、信息流进行有效的整合, 组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动, 从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲, 物流金融是金融机构和第三方物流服务供应商在供应链运作的全过程向客户提供的结算、融资以及保险等增值服务。 (二) 物流和融资系统 物流金融主要由物流融资、物流结算、物流保险3个方面组成。 1. 装卸、包装、加工、配送 它贯穿于物流运作的整个流程之中, 包括采购、仓储、运输、装卸、包装、加工、配送直至到达需求方手中。从融资方向看, 物流融资既可指物流企业通过资本市场为自身的发展融资, 又可指物流企业联合金融机构为其他中小企业提供的融资服务。 2. 地区、批料、规格、地区的发展方向是一个广泛、明确的、响应面的区域、一个比 是指金融机构的结算功能在物流业的运用, 是整个物流金融体系中的重要一环。现代物流是在B2B、B2C流程的推动下诞生的, 它的发展方向就是满足不同批量、不同规格、不同地区的需求。现代物流的这种发展趋势, 使得物流服务行业对金融机构的结算服务的依赖性越来越强。金融机构提供的物流结算服务在整个物流服务中起着以点带线的作用, 若没有金融结算及资金划转等服务措施的配套, 物流企业就根本无法提供快速敏捷的服务, 进而导致物流服务灵活性、多样化、个性化发展优势的丧失。 3. 配送过程和信息服务过程 是指金融保险在物流业的运用。物流业的责任风险几乎伴随着业务范围的全程 (包括:运输过程、装卸搬运过程、仓储过程、流通加工过程、包装过程、配送过程和信息服务过程) 。物流保险作为物流金融的重要组成部分, 它的主要职责就是提供一个涵盖物流链条各个环节的完整的保险解决方案, 努力帮助物流公司防范风险。面对这一潜力巨大的市场, 保险公司应开发设计适合物流企业的相关险种, 如物流综合责任保险, 使保险对象可以扩大到物流产业每个环节, 比如物流企业、货运代理公司、运输公司、承运人、转运场、码头和车站等。 二、 流程的组合 物流金融的运作模式是指物流金融运作的方式、方法、结构及流程的组合。被评为2004年中国物流十大创新模式之一的融通仓运作模式, 就是由朱道立、石代伦和陈祥锋 (2005年) 等学者在深入研究的基础上建立起来的理论框架。 (一) 企业与仓单货物类商品的短期融资业务 仓单质押是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在金融机构指定的仓储中心, 并以仓储方出具的仓单在金融机构进行质押, 作为融资担保, 金融机构依据质押仓单向融资方提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。仓单质押业务模式的出现主要是因为我国大部分中小企业普遍缺乏能为金融机构所认可的固定资产或有实力的第三方为其担保, 他们根本不可能以传统的方式向金融机构申请融资, 而且企业的产品库存占用了他们大量的资金, 如何盘活这部分资金、加快资金的周转速度也是这些企业一直思索和探讨的问题。从金融机构方面来看, 他们也遇到了放贷不畅和如何规避风险的问题, 为了解决这个问题, 金融机构一直在积极探索和寻求具有变现快且风险低的金融产品, 其中仓单质押就是金融产品创新的一个成果。 1. 第三方物流企业的特点 这是仓单质押的基本模式, 这种模式的操作方式是融资方把货物