泰康基金傅洪哲，立足胜率与赔率，寻找“二阶导大于0”医药子行业投资机会.pdf

基金优选系列之三十 目 录 1 基金经理傅洪哲1 1.1 基金经理基本信息1 2 代表基金——泰康医疗健康A （015139.OF）1 2.1 基本信息：注重高赔率，积极寻找“二阶导>0”的投资机会 1 2.2 业绩表现：医药主题行情下攻守兼备，超额收益稳健显著3 2.3 持有体验：业绩优秀且稳定，持有一年盈利概率100%4 2.4 资产配置：股票仓位一直稳定在85%左右5 2.5 行业配置：行业配置高度集中，锁定医药行业6 2.6 个股配置：持股市值风格均衡，偏好质量成长8 2.7 操作风格：持股集中度相对较高11 2.8 业绩归因分析：个股选择贡献主要超额收益14 2.9 风格归因分析：风格偏向高弹性、大市值，超配医药15 2.10 投资交易能力：收益贡献没有明显来自交易操作16 3 风险提示17 请务必阅读正文后的重要声明部分 基金优选系列之三十 图 目 录 图1 ：基金经理管理规模（亿元）1 图2 ：基金规模变化（亿元）2 图3 ：基金持有人结构变化（%）2 图4 ：基金累计收益与滚动回撤图（%）3 图5 ：基金相对医药指数超额收益（%）3 图6 ：基金相对偏股混合超额收益（%）3 图7 ：基金在不同涨跌区间与医药指数走势对比（%）4 图8 ：基金正收益交易日占比（%）4 图9 ：基金持有一定时间平均收益与盈利概率（%）4 图10 ：业绩稳定性（滚动近三月同类排名）（%）5 图11 ：业绩稳定性（滚动近六月同类排名）（%）5 图12 ：股票仓位（%）6 图13 ：行业风格板块配置（%）6 图14 ：行业集中度（%）7 图15 ：各报告期行业配置（%）7 图16 ：行业偏好（各报告期前五大重仓行业）（%）8 图17 ：基金持股所属指数（只数）8 图18 ：持股所属主要宽基指数（%）8 图19 ：持股成长风格占比（%）9 图20 ：持股估值风格占比（%）9 图21 ：持股市值风格占比（%）9 图22 ：持股盈利风格占比（%）9 图23 ：重仓股季度加权平均超额收益（%）10 图24 ：重仓股迪瑞医疗（300396.SZ）交易择时11 图25 ：重仓股诚意药业（603811.SH）交易择时11 图26 ：重仓股抱团广度（数量）（只数）11 图27 ：重仓股抱团深度（净值占比）（%）11 图28 ：非打新股持股数量（只数）12 图29 ：持股集中度（季报数据）（%）12 图30 ：基金换手率13 图31 ：基金重仓股稳定性（只数）13 图32 ：最新季报重仓股历史持有情况（%）14 图33 ：Brinson 分解结果14 图34 ：医药子行业超低配比例14 图35 ：Barra 分析结果15 图36 ：板块超低配风格分析结果（%）16 图37 ：行业超低配风格分析结果（%）16 请务必阅读正文后的重要声明部分 pOoNqQmQqQoQnMtPuMqOoR8ObP9PpNqQnPtQkPrRsMfQoPrP6MqRrMuOqMrQuOpNpO