北京市A股上市公司高质量发展报告-2022年报.docx

目录 引言 4 一、北京 A 股上市公司发展指数 5 二、 北京 A 股上市公司高质量发展排行榜 6 （一）北京市 A 股上市公司综合排名 6 （二）北京市 A 股上市公司细分维度排名 8 维度一、规模 8 1、总市值规模 11 万亿元 8 2、总资产规模接近 27 万亿元 9 3、区域内上市公司整体营收规模大幅增长 10 4、区域内上市公司整体净利润规模有所下滑 11 维度二、成长性 12 5、多数企业营收实现增长 12 6、多数企业毛利润实现增长 13 7、半数以上企业核心利润实现增长 14 维度三、股东回报 15 8、多数企业 ROE 下滑 15 维度四、盈利性 16 9、多数企业毛利率下滑 16 10、多数企业核心利润率下滑 17 维度五、研发投入 18 11、区域内企业研发费用率较高 18 维度六、运营效率 19 12、多数企业总资产周转率下滑 19 维度七、利润质量 20 13、超半数企业核心利润获现率下滑 20 14、多数企业对上下游的议价能力减弱 21 维度八、造血能力 22 15、造血能力规模排名第一的是中国石油 22 维度九、投资活动 23 16、战略性投资规模排名第一的是中国石油 23 17、1/4 的企业产能有所扩张 24 维度十、筹资能力 25 18、半数以上企业金融资产负债率提高 25 附件一：发展指数说明 27 附件二：排行榜说明 28 引言 2022 年度，北京市 A 股上市公司整体发展质量不及 A 股平均水平，较 2021年度有所下滑。具体看，北京市 A 股上市公司的成长能力不及 A 股平均水平，且差距还在拉大，盈利能力基本稳定，不及 A 股平均水平，区域内上市公司对研发的重视程度远高于 A 股平均水平。 截至 2022 年 12 月 31 日，北京市 A 股上市公司共计 443 家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在计算机（98 家）和医药生物（48家），其次是传媒（28 家）、机械设备（28 家）、建筑装饰（27 家）。 2022 年度，北京市 A 股上市公司总资产规模接近 27 万亿，总市值 11 万 亿。北京市市值超过 1000 亿的企业有 27 家，超过 5000 亿的有中国石油、中国神华、中国石化 3 家，但占比（34%）最多的依然是市值分布在 20~50 亿区间的企业。 整体来看，北京市 A 股上市公司营收大幅增长，但净利润规模有所下滑。个体来看，多数企业上市公司产品销售和产品盈利有所增长，半数以上企业经营活动盈利实现增长。 与此同时，我们发现，北京市 A 股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，区域内上市公司整体运营效率下滑，综合导致了多数企业 ROE 下滑。 再来看下，2022 年度北京市 A 股上市公司的“日子”，区域内超半数企业经营活动变现能力下滑、多数企业对上下游的议价能力减弱，1/4 的企业产能有所扩张，其中造血能力最强、战略性投资规模最大的均是中国石油。 和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对北京市 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：万泰生物、怡和嘉业、指南针、中矿资源、圣邦股份、中科江南、同益中、捷成股份、爱美客以及中农立华。 一、北京 A 股上市公司发展指数 截至 2022 年 12 月 31 日，北京 A 股上市共计 443 家（剔除银行及非银金融机构），整体发展指数为 89.2，低于 A 股平均水平，环比下降 3.8，较去年同期下降。 图 1： 北京 A 股上市公司发展指数 数据来源：和恒咨询 分维度看，2022 年度北京 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有 3个指数大于临界值 100,4 个指数小于临界值 100。其中： 研发能力指数、运营能力指数和财务压力指数高于临界值 100； 成长能力指数、盈利能力指数、投资能力指数和上下游议价能力指数小于临界值 100。 图 2： 2022 年度北京A 股上市公司发展指数各维度表现 数据来源：和恒咨询 2022 年度各维度指数环比 5 升 2 降。其中: 研发能力指数远高于临界值 100，四季度下降明显； 成长能力指数低于临界值 100，四季度下降明显； 盈利能力指数近期始终低于临界值 100； 运营能力指数稳定，基本与临界值持平； 投资能力指数低于临界值 100。 图 3： 北京 A 股上市公司发展指数分项 数据来源：和恒咨询 2022 年度北京 A 股上市公司发展指数反映出所包含的上市公司运行情况有以下主要特点：行业 A 股