证券投资技术分析：形态理论及波浪理论.pptxVIP

第三节 形态理论 第一，众多的价格组成上下波动的曲线——轨迹； 第二，形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果； 第三，趋势的方向有一个变化过程。第一页，共六十七页。一、 价格移动规律和两种形态类型 第一，价格移动方向由多空双方力量对比决定；第二，波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……第三，两种基本的形态类型持续整理形态（Continuation Patterns）反转突破形态（Reversal Patterns）第二页，共六十七页。（一）反转突破形态 最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反。 1）股价原先必须确有趋势存在； 2）某条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据； 3）某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大； 4）交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大 。第三页，共六十七页。（二）持续整理形态1、形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同；2、持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少；3、实际中的形态有些是不容易区分的；4、“这个形态究竟属于哪一类”经常是个问题 。第四页，共六十七页。二、 双重顶和双重底 Ｍ头和Ｗ底，反转突破形态；在实际中出现得非常频繁颈线Neck Line反扑Pull Back第五页，共六十七页。双重顶底补充说明 第一，两个顶点或底点的高度不要求完全相同第二，顶底的形态多样性第三，顶底成交量的差异第四，形态的规模第五，形态高度与之前的上升（或下降）趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高第六页，共六十七页。双重顶的实例 第七页，共六十七页。双重底的实例 第八页，共六十七页。双重顶和双重底同时出现 第九页，共六十七页。三、 头肩顶和头肩底 出现得最多颈线形态高度第十页，共六十七页。头肩形的补充说明 第一，两个肩的高度可以不一样高第二，变形体——复合头肩形第三，头肩顶和头肩底对成交量的要求区别第四，形态的规模越大越重要第五，对颈线的反扑第六，头肩形可能是持续形态下降趋势中出现头肩顶，颈线向上倾斜；上升趋势中出现头肩底，颈线向下倾斜；第十一页，共六十七页。头肩顶实例 第十二页，共六十七页。头肩形的实例 第十三页，共六十七页。头肩形作为持续形态的实例 第十四页，共六十七页。四、 三重顶和三重底 头肩形态的一种小的变形体；直接应用头肩形的结论，识别三重顶底；三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形。 第十五页，共六十七页。三重顶的实例 第十六页，共六十七页。三重底的实例 第十七页，共六十七页。五、 圆弧形态 1、成交量是两头多，中间少；2、圆弧边缘平台被突破；3、圆弧形形成最初时的价位被突破；4、突破后巨大的成交量；5、圆弧被突破上升(或下降)的空间无法估量。 第十八页，共六十七页。巨大的圆弧底实例 第十九页，共六十七页。圆弧顶的实例 第二十页，共六十七页。六、 反转形态的操作策略 只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的预测功能才能用得上 如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了 如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败 折中的方法——资金量 第二十一页，共六十七页。七、 三角形 原有趋势暂时处于休整对称三角形 第二十二页，共六十七页。对称三角形的实例1第二十三页，共六十七页。对称三角形的实例2第二十四页，共六十七页。上升三角形下降三角形下降三角形看跌上升三角形看涨第二十五页，共六十七页。三角形补充说明1、三角形形态更适用于日线图形；2、持续时间过于短的三角形可能是别的形态；3、三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少；4、对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一样；直角三角形的水平直线可能不是水平的，容许有一点倾斜。5、在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格可能有反扑回头的情况。第二十六页，共六十七页。作为反转形态的三角形1、三角形也可能成为反转形态2、如果上升或下降了很长时间，而且三角形的最初的两次波动的幅度比较大。两次波动的高点或低点如果相差不大，这样的三角形就有双重顶底形的特征姑且称为“大三角形”。当成双重顶和双重底来对待。 第二十七页，共六十七页。上升三角形的实例 第二十八页，共六十七页。下降三角形实例 第二十九页，共六十七页。三角形作为顶部反转的实例 第三十页，共六十七页。三角形作为底部反转的实例 第三十一页，共六十七页。下降三角形的实例 第三十二页，共六十七页。八、 矩形、旗形和楔形 都属于持续整理形态时间较短的一类形态 第三十三页，共六十七页。矩形Rectangl