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品牌資産化的財務功能、運營及風險探析
品牌是企業重要的無形資産,代表著一種所有權,誰生産或銷售産品已經不重要,重要的
是誰擁有這一品牌。品牌不僅能贏得市場,佔領市場,而且還關係到一個地區或一個國家的
形象,體現了一個國家經濟實力。同時品牌能夠使通過産品或服務提供給顧客(用戶)的價
值增大(或減少),進而能夠保護企業與消費者的利益。由於品牌具有上述特點,對品牌進行
資産化管理和運作具有重要的意義。
一、品牌資産的定義及特徵
品牌資産是一種超越生産、商品等所有有形資産以外的價值,是企業從事生産經營活動而
墊付在商標方面形成的資産。按照美國加利福尼亞大學營銷學教授戴維·阿卡(David A.Aake )
所做的定義,品牌資産是指與品牌的名字與象徵相聯繫的資産(或負債)的集合,它能夠使
通過産品或服務所提供給顧客(用戶)的價值增大(或減少)。
率先將品牌列入資産負債表的是Rechitt&Colman 公司,該企業於 1985 年3 月以 1.65 億
英鎊收購了Airwick 及其品牌後,決定把5580 萬英鎊列入資産負債表的資産項,作爲收購的
品牌價值。1988 年,英國的食品公司Rad Hovis Mcdougall 決定在資産負債表的資産項目中
記載其所開發的全部品牌價值。這項決定首次引發了關於品牌在資産負債表上的資産化問題
的爭論。
根據國際會計準則對資産的定義:資産指由於過去事項而由企業控制的、預期會導致未
來經濟利益流入企業的資源。品牌顯然符合資産的定義,同時具有一般資産的以下幾個方面
品牌资产化的财务功能、运营及风险探析
的基本特徵:⑴品牌資産的增值性。⑵品牌資産的獨立性和主體性。品牌資産要求有明確的
利益和産權界區,要求獨立地進行投資,表現爲獨立的利益主體。⑶品牌資産的運動性。企
業既可以通過兼併、收購等途徑擴大品牌資産規模,也可以通過出售部分品牌産權來盤活資
産,促進資産結構的合理化和資源的優化配置。
但品牌資産作爲一種特殊的無形資産,又有其獨特的價值特徵:(1)品牌資産價值創造具
有高投入與高風險特徵;(2)品牌資産具有綜合性;(3)品牌資産的價值計量具有不確定性;(4)
品牌資産價值轉移具有獨特性。品牌資産的價值轉移是指品牌資産的取得與使用到品牌資産
價值得到補償的全過程。價值轉移可以用馬克思的資本循環與周轉模式來解釋,即:G……
W—P—W'……G'。G代表貨幣資本,W代表生産要素,W—P—W'代表生産過程,
G'代表已經增值的商品。品牌資産在價值轉移過程中,與有形資産對比具有如下特徵:(1)
單一性。品牌資産只存在無形磨損;(2)不確定性。它是指品牌資産轉移價值量化的不確定
性;(3)滲透性。它是指品牌資産使用範圍的滲透性;(4)價值補償的特殊性。品牌資産的
獨創性、非重復性,決定價值補償不是簡單地更新品牌資産,而是通過維護已有品牌,促使
其價值增值,或取得新的品牌資産,創造更好的經濟價值與社會價值。這是品牌資産價值補
償的特殊性。
二、品牌資産的財務功能探悉
從理論上看,品牌資産化、獨立化具有以下財務功能:
(一)資源配置功能。知識經濟時代,企業競爭日益體現爲品牌競爭。一方面,新興産業
和高技術含量企業的品牌資産占全部資産比例愈來愈大,品牌資産成爲吸取財富的主動力,
在擴大市場份額、獲得超額利潤方面具有最重要的作用;另一方面,經濟全球化刺激世界各
地對國際名牌的消費需求,更加速了品牌資産在全球的擴張。因此,競爭使資源不斷從一般
企業轉入擁有優質品牌資産的企業,進而優化資源配置。
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品牌资产化的财务功能、运营及风险探析
(二)融資功能。歐美國家,銀行普遍將炙手可熱的品牌資産列爲貸款條件,有時,品
牌資産的魅力更大於資本結構。伍德拉夫曾假設:他的公司即使在一夜間化爲灰燼,但只要
憑著其品牌資産,爲之提供貸款的銀行就趨之若鶩,這家公司名爲可口可樂。在國內傳統信
貸業務中,銀行卻將無形資産拒之門外,對企業來說,一筆價值不菲的無形資産有時顯得空
洞無味,以品牌資産作擔保在銀行抵押貸款基本行不通。將品牌資産列入資産負債表,可以
改善資産負債表的狀況。資産負債表是銀行貸款、股市融資的主要依據。將大量游離於資産
負債表之外的品牌資産化,使公司資産負債表的結構更健全,降低資産負債率,從而有助於
降低銀行的貸款風險並使金融市場對公司的價值有較正確的看法。
(三)營運功能。將品牌從公司其它
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