20210730-广发证券-多因子Alpha系列报告之（四十二）：海量技术指标掘金Alpha因子.pdf

[Table_Page] 金融工程|量化投资专题 2021 年7 月30 日 证券研究报告 [Table_Title] 图：因子IC 绝对值排序前15 名 海量技术指标掘金Alpha 因子 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 多因子Alpha 系列报告之（四十二） 1.50% 1.00% 0.50% [Table_Summary] 0.00% 报告摘要：  基于技术分析的理念，考察技术因子能否带来超额收益。按照有效市 场假说，即使是在弱式有效的情况下，通过技术分析也难以获得超额的 数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心 收益。本篇专题报告希望通过对历史数据进行分析，构造出具有超额收 （回测期为: 2010 年1 月1 日至2021 年6 月15 日） 益的投资组合，从而寻找到那个能带来超额收益的alpha 因子！  共选取8 大类，62 小类，102 个技术因子。传统的多因子模型从数据 维度上看较多地使用基本面因子。本篇专题报告所选用的全部是技术 类因子，共8 大类，包括趋向指标、反趋向指标、能量指标、成交量指 [Table_Author] 标、量价指标、摆动指标、强弱指标及其他类的指标，分为62 个小类， 分析师： 陈原文 一共102 个指标。 SAC 执证号：S0260517080003  采用排序法筛选有效因子。本篇专题报告按照周度换仓频率，将个股 0755 在因子上的暴露经过标准化处理后按照因子值大小进行排序，然后构 chenyuanwen@ 造投资组合。选择因子暴露排序靠前 20%的股票作为多头，同时选择 分析