畅行资产支持专项计划风险揭示书.pdfVIP

畅行资产支持专项计划 风险揭示书 尊敬的委托人： 首先感谢您基于对中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券” 或“计划管理人”）的信任，参与中信建投证券的“畅行资产支持专项计划”（以 下简称“专项计划”）并签署《畅行资产支持专项计划资产支持证券认购协议》 （以下简称“《认购协议》”）及相关文件。为了维护您自身的利益，中信建投证 券特别提示您在签署认购协议及相关文件前，请仔细阅读《畅行资产支持专项计 划说明书》（以下简称“《计划说明书》”）、《认购协议》以及本《风险揭示书》和 其他相关信息，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署 《认购协议》及相关 文件的决定。 专项计划计划管理人经中国证券监督管理委员会批准具有证券资产管理业 务资格。专项计划托管机构中国邮政储蓄银行股份有限公司经中国证券监督管理 委员会批准具有证券投资基金托管机构资格。 委托人在参与本专项资产管理计划前，请了解本专项资产管理计划的产品特 点、投资方向、分险收益特征等内容，并认真听取计划管理人对相关业务规则、 《计划说明书》和《认购协议》等的讲解。委托人在参与本专项资产管理计划前， 应综合自身的资产与收入状况、投资经验、风险承受能力和投资偏好，选择与自 身风险承受能力相匹配的产品。 一、签订目的 本《风险揭示书》是《认购协议》不可分割的部分。 本《风险揭示书》中使用的定义均与《计划说明书》及《认购协议》所列的 定义具有相同的含义。 本《风险揭示书》旨在揭示畅行资产支持专项计划可能面临的各种风险，以 便认购人了解投资风险。 二、风险揭示 委托人投资于本专项计划可能面临以下风险，有可能因下述风险导致委托人 本金或收益损失。计划管理人承诺以诚实信用，谨慎勤勉的原则管理和运用专项 1 计划资产，计划管理人与托管银行均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理 制度，以降低风险发生的概率。但这些制度和方法不能完全杜绝风险出现的可能， 计划管理人不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益。本专项计划面临的风 险包括但不限于以下风险： （一）与基础资产相关的风险 1、 信托贷款合同借款人违约风险 本专项计划下，专项计划的基础资产为原始权益人在专项计划设立日转让给 计划管理人的，原始受益人根据法律规定享有昆仑信托广东交通集团信托贷款 受益权单一资金信托（第1 期）（以下简称“广交资金信托”）的信托受益权。广 交资金信托偿付本金和收益的现金流来自于广东交通集团有限公司（以下简称 “广交集团”）按期偿还的贷款本金及利息。若未来广交集团未能履行还款义务 或延迟履行还款义务，将导致基础资金损失，基础资产的损失将导致专项计划的 违约；一旦发生违约计划管理人在专项计划层面无法处置信托贷款，只有通过督 促信托向借款人追偿降低损失。 2 、 信托贷款合同借款人提前还本风险 广交集团提前还本将增加当期的基础资产现金流，使优先级资产支持证券本 金的分配速度加快，甚至使资产支持证券到期日提前，这将使资产支持证券持有 人每期收到的分配金额与预计情况不同，增加资产支持证券持有人的再投资风 险。 3、 广交集团破产风险 广交集团作为专项计划基础资产现金流的实际最终偿付人，在专项计划存续 期间，如果广交集团进入破产程序，则有可能影响基础资产的回收。 4 、 昆仑信托破产风险 昆仑信托作为广交资金信托的受托人以及专项计划资产服务机构，有经营不 善甚至破产的风险。 5、 现金流预测风险 本专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计，影响 基础资产未来现金流的因素主要包括：信托贷款合同违约率、违约后回收率、提 前还款率和信托贷款合同利率，由于上述影响因素具有一定的不确定性，因此对 基础资产未来现金流的预测也可能会出现一定程度的偏差，资产支持证券持有人 2 可能面临现金流预测偏差导致的资产支持证券投资风险。 6、 收费权质押相关风险 本专项计划及基础资产本身未进行内部或外部增信，增信措施依赖于借款人 的关联方为信托贷款（其为基础资产的最终投资标的）而设立的高速公路部分收 费权质押。收费权质押的成立、维持及实现存