投资顾问培训课程波浪理论应用.pptVIP

1、波浪理论创始人——艾略特 艾略特（Ralph Nelson Elliot，1871-1948）是波浪理论的创始者，他曾经是专业的会计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，在1927年退休，长期住在加州休养。就在他休养的康复时期，他发展出自已的股价波浪理论。 艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响，而有许多的共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾略特则在定量分析上提出了独到的见解。 艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发表的，在1946距艾略特去世前两年，艾略特明确地写下了波浪理论专著“Nature's Law-The Secret of the Universe”。 2、什么是波浪理论？ 艾略特指出，股市走势有一定的发展模式，股价的升跌，推动力来自投资者的大众心态的变化，由悲观变成乐观，由乐观变成悲观，此中变化，周而复始、循环不息，令价格上落形成升浪和跌浪，有规律地重复出现。 波浪理论与基本面 波浪理论的数学基础 艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般称之谓斐波南希数列。 其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。” 神奇数字系列包括下列数字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。 构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。 费波南西相邻数字之间呈现黄金分割。0.236、0.382、0.5、0.618、0.809、1.0、1.236、1.382、1.5、1.618、2.618都是黄金比率，其中最常用的有0.382、0.5、及0.618。 附：完整市场循环 附：波浪等级、标记 3、波浪理论的基本思想 1、交替法则：一个运动之后必有相反运动发生。（比如1浪升2浪回，3浪升4浪回，5浪升A浪回，B浪升C浪回，C浪后又是1浪） 2、方向（升或落）、性质（推动或调整）、结构（5或3）：主趋势上的推动浪和主趋势方向相同，通常可以分为更低一级的五个波；调整浪与主趋势方向相反，或上升或下降，通常可分为更低一级的三个波。 （比如上升过程的第1浪、第3浪、第5浪是推动浪，下跌过程的A浪和C浪也是推动浪，通常是5波；而上升过程的第2浪和第4浪回调，以及下跌过程中的B浪反弹，通常是3波。） 3、波浪可以合并与分割：五升三落构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。反之，波浪也可以分割成更小的波浪。 4、波浪要素：形态、比率、时间。（个人认为量能也要参考） 4、各个波浪的具体特性 4.1：第1浪 （1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深； （2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。 附：浪1多数要走5个子浪才完 附：浪1多数要走5浪才完 4.2:第2浪 这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大(0.382或0.618)，极为剧烈的甚至可以吃掉第１浪的升幅(0.809)，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现转向型态，如头肩底、双底等。 附：浪2回调浪1的0.618 附：浪2回调浪1的0.618 4.3：第:3浪 第三浪在绝大多数走势中，属于主升段的一大浪，因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特点是：第三浪的运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升的空间和幅度亦常常最大，至少不是最短的一浪（3浪如延长，可达第1浪的1.618倍或2.618倍）；第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪（特殊情况下第5浪也可以延长）；在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。 4.4：第4浪 从形态的结构来看，第4浪经常是以三角形等复杂的调整形态进行运行。 第4浪回调,比例通常是第3浪的0.382，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。（反技术操作也会4浪