银行业30家上市银行综述│2023年业绩快报：营收压力分化与收敛，资产质量稳健.pdf

专题研究报告

推荐江苏银行，受益于区域beta，各项资产摆布能力较强，另外消费金融三驾马车

驱动，弥补息差。常熟银行，依托小微特色基本盘，做小做散，受化债、存量房贷

影响小，资产质量维持优异。瑞丰银行，深耕普惠小微、零售转型发力，以民营经

济发达的绍兴为大本营，区域经济确定性强。同时推荐渝农商行、沪农商行、南京

银行和齐鲁银行。二是经济弱复苏、化债受益，高股息率品钟，选择大型银行：农

行、中行、邮储、工行、建行、交行等。三是经济复苏预期强，选择银行中的核心

资产：宁波银行、招商银行和平安银行。

◼风险提示：经济下滑超预期。

请务必阅读正文之后的重要声明部分-2-

专题研究报告

内容目录

一、盈利能力拆解：全年收入同比-3.8%、净利润同比+1.1%-4-

1.1收入端：其他非息收入低基数效应带动营收增速边际略有企稳-4-

1.2业绩释放：部分优质区域城农商行业绩增速在15%+-10-

二、资产负债：大行和优质区域城商行信贷投放确定性较强；存款均增长较好-13-

2.1资产端：总资产同比+11.3%；贷款同比+11.5%；大行“头雁效应”依然明显-13-

2.2负债端：总负债同比+11.9%；存款同比+11.0%-16-

三、资产质量：不良平稳，逾期率有所上升，拨备释放利润-19-

3.1不良维度：不良平稳；关注边际略升-19-

3.2逾期维度：较半年度上升5bp至1.25%-22-

3.3拨备维度：环比微降2个点至242%-23-

四、其他指标分析-25-

4.1成本收入比：较疫情期间有所上升-25-

4.2资本充足率：环比提升-25-

4.3分红：总体平稳、部分有所提升-27-

五、投资建议与风险提示-28-

请务必阅读正文之后的重要声明部分-3-

专题研究报告

◼样本：截至目前，已披露23年业绩快报和年报的银行共30家，其中6

家大行和9家股份行已全部披露、城商行10家（10/17），农商行5家

（5/10），基本可反映银行板块的情况。另外，对快报未披露数据的分

析本文采用已披露年报的21家上市银行作为样本。

一、盈利能力拆解：全年收入同比-3.8%、净利润同比+1.1%

1.1收入端：其他非息收入低基数效应带动营收增速边际略有企稳

（1）总体收入情况：累积营收同比-3.8%；边际略有企稳

◼30家银行合计营收全年同比增速为-3.8%，较1-3季度增速降幅收窄0.4

个点，主要是2022年四季度其他非息收入低基数效应的贡献。4季度

利息收入和手续费收入增速均边际下行，其他非息收入在低基数的贡献

下增速有所企稳。个股全年收入还保持两位数增长的仅常熟银行一家，