工厂投资项目经济评价.ppt

工厂投资项目经济评价组员：xx、xx一、概述该拟建投资项目为新设法人项目，且其经济评价是在可行性研究报告阶段（即完成市场需求预测，项目生产方案、工艺方案及设计方案选择，项目生产规模选择，原材料、燃料及动力供应，建厂条件和厂（场）址方案，公用工程和辅助设施，环境影响评估，项目组织机构设置和人力资源配置等多方面的分析论证和多方案比较并确定了最佳方案）进行的。该拟建投资项目生产的产品是在国内外市场上比较畅销的产品，即有市场需求保证。该项目拟占地（农田）250亩，且交通较为便利。其原材料、燃料、动力等的供应均有必要的保证。该拟建投资项目主要设施包括生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理与生产福利设施。二、基础数据（一）生产规模该拟建投资项目的年设计生产能力为23万件。（二）实施进度该拟建投资项目的建设期为3年，从第四年开始投产。其中第四年的达产率为80%，第五年的达产率为90%，第六年以后均为100%。项目的投产运营期为15年。（三）总投资估算及资金来源1．固定资产投资估算（1）固定资产投资额是根据概算指标估算法进行的，而基本预备费是根据工程费用及工程建设其他费用的百分比（5.4%）提取的（为计算方便，取整数2000万元），涨价预备费应根据物价指数进行具体计算，取整数3200万元。根据概算指标估算法估算的固定资产投资额为42200万元。（2）项目建设期投资借款利息按投资借款计划及估算公式估算为4650万元（为计算方便，借款年利率假定为10%）。即：建设期第一年的投资借款利息=10000/2*10%=500（万元）建设期第二年的投资借款利息=（10500+9000/2）*10%=1500（万元）建设期第三年的投资借款利息=（10500+10500+11000/2）*10%=2650（万元）固定资产投资估算的具体情况可见附表1所示。附表1固定资产投资估算表人民币单位：万元2．无形资产投资的估算该拟建项目无形资产投资主要是取得土地使用权所需支付的费用，且此费用需在项目建设期的第一年里投入。其估算额为1800万元（且假设其全部使用资本金投入，其摊销期与项目的生产期一致）3．流动资金估算流动资金的估算，按分项详细估算法进行的，估算总额为7000万元。项目的总投资=固定资产投资+无形资产投资+建设期利息+流动资金=42200+4650+1800+7000=55650（万元）4．资金来源与使用计划项目资本金投入16000万元，由A、B两公司各按60%、40%的比例投入，其余全部为银行借款。其中，第一年投入资本金3000万元，借入固定资产投资借款10000万元；第二年投入资本金8000万元，借入固定资产投资借款9000万元；第三年投入资本金3000万元，借入固定资产投资借款11000万元；第四年投入资本金2000万元，借入流动资金借款3600万元；第五年、第六年分别借入流动资金借款700万元、700万元。其中固定资产投资借款、流动资金借款的年利率均为10%，以年为计息期。固定资产投资借款的偿还，以项目预计生产年份所实现的净利润在扣除必要的留存后（即需提取10%的盈余公积金，假定项目在生产期不再提取任意公积金），及项目所提取的固定资产折旧和无形资产摊销额（假定该项目可用100%的折旧及摊销额归还项目的投资借款本金），且先用固定资产折旧和无形资产摊销偿还，不够部分以可用于偿还投资借款本金的净利润抵偿。流动资金借款本金假设在项目结束时归还，利息每年偿还。固定资产投资借款还款计算见附表2所示。附表2固定资产投资借款还款计划表（从生产期开始）人民币单位：万元（五）项目的基准收益率为15%（融资前税前）、12%（融资前税后），项目投资者的期望收益率为16%。三、财务基础数据及财务评估（一）年销售收入及年税金的估算通过预测，该项目产品的销售单价（不含增值税）为1600元，年销售收入估算值在正常年份为36800万元。年销售税金及附加按国家有关规定计提缴纳。估计销售税金及附加在正常年份为2500万元（其中第四年、第五年的销售税金及附加分别为2000万元、2250万元）。项目所得税税率为25%。（二）生产成本的估算经估算，拟建项目产品的单位变动成本（假设其单位成本即为单位变动成本）为840元，其单位成本估算情况可见附表4所示。另外，不包括固定资产折旧、无形资产摊销及借款利息的年固定成本为2000万元。另外，固定资产年折旧为3000万元，无