供应链金融模式案例分析——以苏宁云商为例.docx

【万联导读】供应链金融是对一个产业供应链中上下游多个企业提供全面的金融服务，改变了过去银行对单一企业主体的授信模式，围绕核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链条，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终客户连成一个整体，全方位为产业链条上的企业提供融资服务。

??（2016年11月）一、传统\o"供应链金融"供应链金融模式与“互联网+”\o"供应链金融"供应链金融模式对比

传统的\o"供应链金融"供应链金融是指，在对\o"供应链"供应链上企业之间的业务交易分析的基础上，对\o"供应链"供应链中的中小企业提供授信支持及其他结算、理财等金融服务，在服务过程中风险通过授信企业与核心企业的关系以及\o"物流"物流监管企业的\o"存货"存货质押来控制。而在互联网时代中，传统金融行业通过与互联网技术相结合以寻求转型升级的道路，传统\o"供应链金融"供应链金融模式也应当顺应互联网金融的大趋势，通过整合互联网时代的资源优势来实现传统\o"供应链金融"供应链金融的转型升级。他们的特点各异却有所关联。

1.传统\o"供应链金融"供应链金融的特点：

1.1银行对授信企业(主要是中小企业)的信用评级主要依靠企业真实发生的业务量以及链中核心的资本实力，而不是仅仅强调企业的财务状况与担保方式等。

1.2信贷资金严格限定于授信企业与核心企业之间的购销交易活动，禁止资金挪作他用，较好的降低了信贷风险，同时银行以\o"供应链"供应链购销活动中产生的动产或权利为担保

2.“互联网+”\o"供应链金融"供应链金融的特点：

1.1\o"供应链"供应链中运的速度快、交易的速度快、付款的速度快、融资速度快、\o"物流"物流的速度快，而且\o"供应链"供应链\o"信息化"信息化特征明显

1.2\o"供应链"供应链中运的速度快、交易的速度快、付款的速度快、融资速度快、\o"物流"物流的速度快，而且\o"供应链"供应链\o"信息化"信息化特征明显

二、“互联网+”\o"供应链金融"供应链金融三大模式及苏宁云商对应模式分析

“互联网+”\o"供应链金融"供应链金融归纳起来有三大模式：

1、商业银行传统线下\o"供应链金融"供应链金融的线上化

银行大多根据核心企业与中小微企业之间的交易记录，对中小微企业提供资金支持。银行通过\o"供应链金融"供应链金融服务，利用银行信用增强商业信用，促进了企业融资和商业交易活动的有效开展。

2、基于互联网平台的电商\o"供应链金融"供应链金融模式

第三方交易平台通常以信息服务功能吸引产业链参与者，并以信息服务为切入口转型电商平台，当电商平台交易量提升，并通过\o"物流"物流仓储等服务完成整个交易闭环后，第三方交易平台实质上拥有了产业链上下游的交易、\o"物流"物流、现金流等相关数据，通过对接资金源，也同样能够满足\o"供应链"供应链融资项目的风险评估要求。

3、商业银行\o"供应链金融"供应链金融与电商平台相结合

在核心企业模式下，某产业链核心企业具备较强的产业链控制能力以及较高的银行授信额度。在此前提下，核心企业掌握上游供应商与下游经销商的信息流、\o"物流"物流、资金流详细信息，也通过长期的商业活动了解上下游企业经营状况，此类核心企业对接商业银行或P2P平台等资金来源，便能够以自身授信额度为担保向上下游企业提供融资服务，提高整个产业链的运行效率。

对于苏宁云商来说，它是综合中间商利用自有网络平台代理各类\o"品牌"品牌商品销售的企业，运用了商城式的B2C电商\o"供应链金融"供应链金融，主要给入驻商城的供应商提供应收账款融资服务，并且充分利用互联网零售所积攒的客户资源、客户信息以及便捷的客户服务与体验的基础上，形成苏宁生态链，通过苏宁小贷来实现为\o"供应链"供应链上下游端客户服务。

三、苏宁\o"供应链金融"供应链金融发展历程及现状分析

首先看一个最基本的数据：三年来，苏宁线上业务占比是，2012年占13.2%2013年占17.7%，2014年占17.7%。可以发现，从2012年到2013年间，苏宁线上业务发展很快，而2013年到2014年发展却很慢。这是由于苏宁\o"供应链金融"供应链金融模式就是从2012年开始实施的，并取得了不错的效果，但新一步的进展是在2014年年