2023年中国证券行业分析报告.doc

2023年中国证券行业分析报告 2023年5月 目 录 TOC \o "1-3" \h \z \u 一、我国证券市场的发展概况 PAGEREF Toc348948161 \h 3 二、我国证券公司的发展概况 PAGEREF Toc348948162 \h 4 三、我国证券行业的监管情况 PAGEREF Toc348948163 \h 5 1、我国证券监管体制的变迁 PAGEREF Toc348948164 \h 5 2、我国证券行业的监管部门 PAGEREF Toc348948165 \h 6 3、我国证券行业的监管内容 PAGEREF Toc348948166 \h 7 4、我国证券行业主要的法律法规及政策 PAGEREF Toc348948167 \h 7 四、我国证券行业的竞争格局 PAGEREF Toc348948168 \h 9 1、竞争形势 PAGEREF Toc348948169 \h 9 （1）证券公司数量众多、竞争激烈 PAGEREF Toc348948170 \h 10 （2）证券公司业务种类相对单一、存在同质化竞争的情况 PAGEREF Toc348948171 \h 10 （3）证券行业出现分化，部分优质证券公司开始确立行业领先地位 PAGEREF Toc348948172 \h 11 （4）证券行业对外开放不断深入，竞争更为激烈 PAGEREF Toc348948173 \h 13 2、行业内的主要企业及其市场份额 PAGEREF Toc348948174 \h 13 3、进入本行业的主要障碍 PAGEREF Toc348948175 \h 14 4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 PAGEREF Toc348948176 \h 14 5、影响行业发展的有利和不利因素 PAGEREF Toc348948177 \h 15 （1）有利因素 PAGEREF Toc348948178 \h 15 （2）不利因素 PAGEREF Toc348948179 \h 17 五、我国证券行业的发展趋势 PAGEREF Toc348948180 \h 19 1、发展的规模化 PAGEREF Toc348948181 \h 19 2、经营的规范化 PAGEREF Toc348948182 \h 20 3、收入结构逐步多元化 PAGEREF Toc348948183 \h 20 4、行业竞争的国际化 PAGEREF Toc348948184 \h 21 一、我国证券市场的发展概况 我国证券市场是伴随着经济的发展而产生并逐步发展起来的。改革开放后，北京天桥百货股份等国内第一批股份公司正式成立。飞乐音响于1984年11 月发行了中国第一只股票。上世纪90 年代初，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，标志着我国证券市场从试点迈入快速发展的轨道。经过18 年的发展，我国证券市场无论是在上市公司的数量和质量上，还是在整个市场的规模和各项监管制度上，都取得了举世瞩目的成绩。 自2023 年5 月股权分置改革以来，制约我国证券市场发展的基础性制度障碍得以根治，上市公司各类股东的利益基础趋于一致，市场基础性制度和投资者结构发生了转折性的变化，证券市场进入新的发展阶段。截止2023 年8 月10日国内上市公司总市值约为21.2 万亿元，首次超过我国2023 年国内生产总值21.1 万亿元。截止2023 年底，境内上市公司总数达到1,625 家，沪、深两市股票市场总市值已达12.13 万亿元，已进入二级市场流通的市值4.52 万亿元，投资者开设的有效证券账户总数达到10,449 万户。2023 年全年境内证券市场筹资达3,336 亿元，沪、深股市股票基金交易总额达485,862 亿元。与此同时，市场中介机构和机构投资者不断增加，证券投资基金成为市场投资主力。 然而我国证券市场的发展也并不是一帆风顺的。2023 年，我国遭遇了雪灾、地震等严重的自然灾难，世界经济也受到了次贷危机的巨大影响，经济增长放缓。 2023 年1 月起，我国证券市场出现了股票指数大幅下滑、股票交易量大幅萎缩、证券市场融资额大幅下降、证券创新业务进展放缓等不利情况。自2023 年第四季度以来，我国政府采取了迅速而有力的措施来应对经济危机，出台了一系列有利于经济长期发展的制度性举措。目前，我国宏观经济已经开始出现复苏迹象，投资者信心也得到一定的提振。同时，中央政府和相关金融监管部门也非常重视金融证券行业在国民经济中的作用，制定了一系列提高证券市场深度、广度的政策，并提出了在2023 年将上海建设成为与我国经济实力相符