6.北京物资学院高校课程《金融期货与期权实务》-对冲基金如何应用股指期权.pdf

金融期货高级后备人才培训班 暨北京物资学院 《金融期货与期权实务》 第六周课程——对冲基金如何应用股指期权 一德期货周静怡 2022.05.19 主要内容 Part 1 如何应用股指期权管理风险 对冲基金如何 ● 市场中的厚尾风险 ● 案例分析 ：春节长假风险管理 应用股指期权 Part 2 如何应用股指期权交易波动率 ● 解析波动率策略 ● 案例分析 ：股指期权上市后的波动率交易机会 一诺千金 • 德厚载富 2022.05.19 PART 1 如何应用股指期权管理风险 从风险管理看股指期权 非线性的损益结构 更大的容错空间 • 对风险和收益进行有效切割与组合 • 看得准，拿的住 • 看错不一定亏钱 期权的特殊 风险管理属性 更高的资金利用效率 更多样化的获利方式 • 明确的资金占用，更高的收益率 • 方向性交易/备兑交易 • 多重因素可调节的杠杆 • 波动率交易/套利交易 2022.05.19 从风险管理看股指期权 沪深300指数涨跌幅分布 厚尾风险 2022.05.19 从风险管理看股指期权 沪深300指数2020年一季度涨跌幅统计 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% 2020-01-02 2020-01-14 2020-02-03 2020-02-13 2020-02-25 2020-03-06 2020-03-18 2020-03-30 沪深300指数涨跌幅 2022.05.19 案例分析 ：春节长假风险管理