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使用预期数据进行量化投资
有效的指标
个股 预期PE、预期PEG
行业 预测净利润变化率
大盘 下年与当年预测数据差值
我们能够利用预期数据,如预期PE ,预期PEG等,选到有超额收益
的
利用预期净利润变化率做行业配置,近期表现很好。但是如果用到
报表上的实际数据,效果相对较差。
在每年年初刚给出预测净利润时,数值会偏高,到年底会逐渐回归,
跟报表数据相接近
下年预测数据与当年预测数据的差异跟大盘走势存在一定的相关性
一.使用预期数据的好处
二.选股上的应用
三.行业配置上的应用
四.大盘择时上的应用
五.总结
一、使用预期数据的好处
年报、中报、季报等报表数据发布相对滞后,而 价格反映了预
期,已经提前反映了报表上的部分信息
行业研究员经过调研分析,数据相对准确
一致预期数据是大量研究员的综合结果
预测数据体现了对于研究员对于未来的预期,有一定的前瞻性
二、选股上的应用 - 预期EPS同比增长率
变量含义:某月月初券商对某只 下一财年与之后一财年的平均预期EPS的
增长率
指标 :(预期下下财年的EPS - 预期下一财年的EPS)/ abs (预期下一财
年的EPS)*100%
3.10% 上证综指 第一组超额走势 第一组绝对走势
8
2.90%
7
2.70%
6
2.50%
5
2.30% 4
3
2.10%
2
1.90%
1
1.70% 0
1.50%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
二、选股上的应用 - 预期EPS与实际EPS增长率
变量含义:在某月月初券商对某只 下一财年的平均预期EPS相对于已知的
年报所披
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