行业主题指数基金的投资与研究实践.pdf

上证报-上证投资家国民教育高质量投教系列课程 上海证券报—鹏华基金 联袂推出 上海财经大学 《资产配置实战课程》 应邀主讲：鹏华基金 2022年 行业主题指数基金的投资与研究实践 陈龙 2022年12月 个人介绍 13年从业经验，7年投资经历  2007年毕业于上海财经大学金融工程专业  2007-2009年，杭州衡泰软件金融工程师  2009年12月加入鹏华基金 • 2010-2014年，历任监察稽核部金融工程师、金融工程总监助理、副总监等 • 2015至今，历任量化及衍生品投资部研究副总监、副总经理  2015年8月任职基金经理，目前担任多只行业主题指数及ETF产品基金经理，重点跟踪国防 军工、农业等行业  2018年与研究团队构建多因子选股策略及量化研究平台，目前专注于行业轮动策略研究 上证报-鹏华基金-上财《资产配置实战课程》 3 指数产品布局 产品矩阵丰富，兼顾标准化与特色化  宽基、策略、港股、行业主题全面覆盖，标准化指数与定制化特色指数相结合；  精选赛道：酒、化工、碳中和、中药；定制指数：龙头券商、国防； • 国防、空天军工 • 信息 • 互联网 • 环保 高端 • 科技龙头 • 车联网 • 光伏 新能源 科技 制造 • 半导体 • 工业互联 • 碳中和 • 云计算 • 传媒 • 沪深300 • 中证500 宽基 港股 • 香港银行 • 香港消费 • 创业板指 • 香港医药 • 港股科技 • ESG 300 • 酒 • 地产 • 化工 • 医药 消费 金融 周期 • 钢铁 • 带路、高铁 • 中药 • 资源、有色 • 畜牧 • 银行、龙头券商、证保 上证报-鹏华基金-上财《资产配置实战课程》 4 引言：景气度投资 A股遵循景气度的投资框架  景气度的高低（业绩增速）决定相对收益的高低 图表 【年度业绩增速】分组与每组 【当年涨幅中位数】 资料来源：天风策略 上证报-鹏华基金-上财《资产配置实战课程》 5 引言：行业生命周期 寻找处于景气上升期的行业（产业）  识别行业所处的生命周期，有助于更好的进行产品布局，采取合适的投资和营销策略。 产品 • 聚焦未来2-3年景气度处于持续上升