第二章财务管理基础知识.pptx

第二章 财务管理基础知识第一节 资金时间价值第二节 风险与报酬第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第1页。 第一章 复习财务：是工商企业的理财活动。例如再生产运动中的资金运动（财务活动）及其所体现的经济关系（财务关系）。 财务活动一般由筹资、投资、日常资金营运和分配四项内容组成。 财务管理：企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第2页。 第一章 复习 企业的管理活动是全方位的，财务管理的实质是价值管理；财务管理的价值管理的根本是资金管理；财务管理是企业管理的中心。 财务管理的基本问题： 1.财务管理的主体（谁理财？）和财务管理的目标（实现什么目的？） 2.财务管理的内容（管理什么？） 3.财务管理的方法（怎样管理？）第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第3页。 第一章 复习 财务管理的主体：参与理财的人员。 ⑴所有者：包括资本经营者、投资者。 目标所有者权益保值增值。 着眼点：侧重企业长期的财务状况。 ⑵资产经营者（厂长、总经理） 目标保证利润持设增长。 着眼点：侧重于任期内的财务成果。 ⑶财务经理（货币经营者） 目标保证实现现金流量的良性循环。 着眼点：侧重于近期内的现金流量财务成果。第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第4页。 第一章 复习 财务管理内容 ⑴筹资管理：对负债和所有者权益两财务要素的管理。 ⑵投资管理：对资产财务要素的管理。 ⑶损益与分配：对收入、费用、利润三个动态财务要素的管理。 ⑷日常财务管理：对上述六要素管理外和对企业特殊财务活动的管理。如兼并、收购、破产清管理。从理论上是资本运行管理，实质是所有者权益和投资管理。第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第5页。 第一章 复习 财务管理的方法：坚持系统论：财务管理要有整体观点、层次性现点。 从财务管理的对象看，它是对财务要素的整合、组织和再配置；从财务管理的工作过程看，它是预测、计划、决策、检查、控制、评价等各种方法顺序递进。 上述各种方法有的是对财务活动中人的行为约束，需要制定规章制度规范人的行为；有的方法则是对财务活动中的事和物予以科学的界定和评价，需要采用计量模型给以准确结论。第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第6页。第一节 资金时间价值 财务管理必须树立一些基本的管理观念或基本财务原则，以此指导企业的财务活动。 企业财务管理有三个基本的价值观念，即时间价值观念、风险收益观念、成本效益观念。现值的概念终值的概念现值与终值如何计算引申出时间价值的概念第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第7页。关于时间价值的一个小案例 Don Simkowitz（唐先生）计划出售阿拉斯加的一片土地。第一位买主出价1万美元，付现款；第二位买主出价11424美元，在一年后付款。 经了解，两位买主均有支付能力。唐先生应当接受哪一个报价？ 已知目前一年期限的国债利息率为12%。唐先生收到现款准备进行国债投资。案例所涉及到的问题： 在利息率为12%情形下，第一位买主出价1万美元与一年后第二位买主出价11424美元，谁的价值大？这就是本章要讨论的问题。第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第8页。案例引入： 拿破仑的“玫瑰花承诺”拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件，最终惨败而流放到圣赫勒拿岛，把卢森堡的诺言忘得一干二净。 可卢森堡这个小国对这位“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻”念念不忘，并载入他们的史册。1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”诺言的索赔；要么从1797年起，用3路易作为一束第二章财务管理基础知识全文共155页，当前为第9页。玫瑰花的本金，以5厘复利（即利滚利）计息全部清偿这笔“玫瑰花”债；要么法国政府在法国政府各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。 起初，法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被电脑算出的数字惊呆了：原本3路易的许诺，本息竟高达1 375 596法郎。 经苦思冥想，法国政府斟词酌句的答复是：“以后，无论在精神上还是在物质上，法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措辞最终得到了卢森堡人民地谅解。?请同学思考： （1）为何本案例中每年赠送价值3路易的玫瑰花相当于在18