私募基金的运作模式与创新课件.ppt

弘毅投资 第九十二页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 2001 年下半年，现任弘毅投资的总裁赵令欢和联想控股柳传志相识。2002 年，赵令欢受邀在 联想做了一年顾问，为联想集团的国际化及资本运作出谋划策。一年后因与联想理念一致，成立了 联想弘毅并购基金。 弘毅投资公司隶属联想控股有限公司，已先后在金融、建材、医药、汽车零部件和家居等多个行业进行了投资。弘毅投资目前直接管理和运作三期基金，资金总额合计超过55亿人民币，被投资企业资产超过143亿元人民币。 第九十三页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 第九十四页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 经典案例：弘毅投资重组江苏玻璃（中国玻璃） 弘毅投资的并购思路----在行业低谷介入实施产业整合 第九十五页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 经典案例：弘毅投资重组江苏玻璃（中国玻璃） 第九十六页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 第九十七页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 经典案例：弘毅投资重组江苏玻璃（中国玻璃） 第九十八页，共一百四十四页。 截止2007年 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 弘毅投资项目一览 第九十九页，共一百四十四页。 弘毅投资有限公司投资历程 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 第一百页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 第一百零一页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 与世界并购基金KKR的比较（二） 第一百零二页，共一百四十四页。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 但从弘毅的投资提供的增值服务和价值取向来看，都是在收购企业后通过 提升企业的业务价值（发挥产业整合和企业内部整合效应） 从而提高企业的市场价值。 第一百零三页，共一百四十四页。 尽管弘毅很多投资案例是参股，但对企业的业务提升仍旧有很大的影响力。通过投资介入企业的重组或并购、业务提升等方式提升企业的价值，代表着收购基金和一般风险投资基金的最大差异； 而这一点也正是弘毅能够在短短五年内快速发展的精髓。五年的业绩已经让弘毅从尝试做并购基金到成长为金融资本与产业资本融合且初具规模的中国并购基金。 但目前经过30 年的改革，国企改制机会越来越少，弘毅投资须向更市场化的模式（如KKR 的模式，低估价值的被并购企业的所有制多样化）的转型，而中国日益发达的资本市场也将提供更肥沃的土壤，弘毅投资最终也将有机会成长为世界级股权并购基金大鳄。 弘毅投资——借助产业资本成就本土并购基金大鳄 第一百零四页，共一百四十四页。 雅戈尔 第一百零五页，共一百四十四页。 雅戈尔——多元化发展 雅戈尔集团是中国知名的服装企业，从上游棉花种植、棉纱生产，中游毛纺、色织高档面料，到下游品牌、销售渠道建设，雅戈尔集团成功完成了服装业的产业链整合。 雅戈尔成立于1979年，集团总部位于浙江省宁波市。近年来，雅戈尔集团推行多元化发展战略，现已形成服装、房地产、金融投资三大业务。 第一百零六页，共一百四十四页。 雅戈尔——多元化发展 第一百零七页，共一百四十四页。 雅戈尔——多元化发展 第一百零八页，共一百四十四页。 雅戈尔——多元化发展 第一百零九页，共一百四十四页。 雅戈尔——多元化发展 第一百一十页，共一百四十四页。 蓝山资本 第一百一十一页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 第六十页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 据最保守的估计，“中科系”牵连的资金在20亿元以上。 第六十一页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 中科创业 庄股之网 第六十二页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 第六十三页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 第六十四页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 第六十五页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 第六十六页，共一百四十四页。 中科创业与庄家吕梁 启示 第六十七页，共一百四十四页。 仰 融 第六十八页，共一百四十四页。 仰融与他的华晨迷宫 仰融，仰融毕业于西南财经大学，拥有经济学博士学位。原沈阳金杯客车制造有限公司董事长、华晨中国汽车控股有限公司董事长兼总裁、上海华晨集团股份有限公司董事长、中国航天华晨汽车有限责任公司董事长、清华大学汽车工程开发研究院理事长……1992年10月9日，美国纽约交易所，华晨汽车(NYSE.CBA)成为第一家中国国有企业概念股，创造了中国国有企业海外融资第一的案例。接着，他又凭借资本运作，成功打造出一个以华晨汽车为主，包括至少4家纽约、香港、上海上市公司及大量非上市公司、资产一度达到30