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固定资产质量分析
固定资产是指为生产产品、提供劳务或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产是企业获取盈利的主要物质基础,在企业的生产经营过程中发挥着重要作用,因此,固定资产的特点对企业的营运能力和财务状况影响巨大。固定资产的质量分析主要从盈利性、周转性和保值性着手,同时还包括有可能对固定资产质量产生影响的其他方面,如固定资产的取得方式、分布与配置、规模与变化等方面来分析美的集团的商业模式——在固定资产投资方面的战略实施等情况、
固定资产的取得方式与财务状况的外在表现
用融资租入方式取得的实质为分期付款购买固定资产。通过表 可知,美的集团2017年与2018年通过融资租入方式的固定资产会减少流动资产、增加流动负债和非流动负债,将加大企业负债对所有者权益的比率,资产负债率上升,从而降低企业的进一步举债能力。
表 美的集团通过融资租赁租入固定资产未来应支付租金汇总 单位:千元
2017年12月31日
2018年12月31日
一年以内
135972
159254
一年以上
250493
92896
合计
386465
252150
数据来源:美的集团2018年年报
注:因执行新租赁准则,美的集团2019年以后将原计入固定资产的融资租入固定资产重分类至使用权资产项目,并将原计入长期应付款的应付融资租赁款重分类至租赁负债。
固定资产规模的恰当性及其年内的变动情况分析
表 美的、格力、海尔2017年—2021年末固定资产比重 单位:万元
企业名称
资产
2017年
比例
2018年
比例
2019年
比例
2020年
比例
2021年
比例
美的集团
固定资产
2260072
9.11%
2243721
8.51%
2166468
7.17%
2223921
6.13%
2285285
5.89%
资产总计2025302636038260格力电器
固定资产
1748211
8.13%
1838576
7.32%
1912193
6.76%
1899053
6.80%
3118873
9.76%
资产总计2512341627921792海尔智家
固定资产
1720220
10.95%
1731964
10.39%
2118006
11.23%
2089551
10.27%
2230709
10.26%
资产总计1666995420345950数据来源:美的集团2017-2021年财务报告
图 美的、格力、海尔2017年—2021年末固定资产比重变动
从表可以得出从两个方面来分析美的集团的固定资产规模的恰当性及其五年内的变动情况。从横向对比来看,美的集团从2017年至2021年固定资产占总资产的比例呈现逐年下降的趋势,固定资产的每年增幅较缓,而总资产的增幅比例高于固定资产的增幅比例。美的集团的固定资产原值的变化可能是因为企业内部优化了固定资产结构、改善了固定资产的质量、提高了固定资产利用效果的方向以及与企业内部发展战略相关。
从纵向对比来看,在同行业发展水平中,格力集团的固定资产占总资产的比重呈现波动式上升的情况;海尔智家的固定资产占总资产的比重变动幅度较小,但有所下降。与同行业相比,美的集团的固定资产占总资产的比重低于格力电器、海尔智家,可以推断出美的集团虽然对市场的应变能力强且固定资产的相关费用较低,但是企业抗风险的能力较弱,长期资产小,生产能力相比较弱。
固定资产分布和配置的合理性分析
表 美的集团2017年固定资产变动明细 单位:万元
项目
房屋、建筑物
境外土地
机器设备
运输工具
电子设备及其他
合计
期初余额
1521594
84033
1667040
80780
267677
3621124
本期增加
158560
25560
199848
2568
116203
502739
本期减少
4138
540
77590
5420
20345
108033
期末余额
1676016
109053
1789298
77928
363538
4015833
项目
房屋、建筑物
境外土地
机器设备
运输工具
电子设备及其他
合计
期初余额
1901226
139444
2079433
81275
500339
4701717
本期增加
169416
29364
237095
3162
80516
519553
本期减少
59776
35723
98320
8563
31120
233502
期末余额
2010866
133085
2218208
75874
549735
4987768
表 美的集团2021年固定资产变动明细 单位:万
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