【元宇宙】科技行业先锋系列报告235：从英伟达Omniverse看科技巨头的元宇宙布局-中信证券_市.pptx

科技先锋系列报告235;英伟达凭借在GPU、AI软件等领域中的技术积累，快速拓展到元宇宙领域中。2020年，公司首次推出Omniverse， 主要用于仿真领域；2021年，公司先后推出Omniverse Enterprise版本、Omniverse Avatar，加大在元宇宙领 域中的布局，商业化拓展亦不断加快。目前，公司在元宇宙领域中的布局&定位清晰。展望未来：我们看好公司在 元宇宙领域中的三步走发展战略，亦看好元宇宙软件带动公司相关硬件增长的策略。 元宇宙成为下一个超级风口，市场规模有望保持高速增长。1）元宇宙本身不是一种新技术，而是一个理念和 概念，它需要整合不同的新技术，如5G、6G、人工智能、大数据等，并强调虚实相融。2）元宇宙的兴起将 带来VR/AR、AI计算实体等前端设备、区块链、NFT、虚拟货币等底层技术，以及5G、物联网、可视化数字 孪生等后端基建等系列产业的快速增长，进而带动市场规模增长。据彭博数据显示，全球元宇宙市场规模有望 由2020年的5000亿美元增长到2024年的8000亿美元，CAGR为10%。3）游戏公司（ Robolox、EPIC ）、科 技巨头（ Meta 、腾讯、字节跳动等）、半导体巨头（ 英伟达、高通等） 、创业公司（ Rokoko 、 Superworld等）悉数入局，拟加大后续在元宇宙领域中的布局。 英伟达：围绕Omniverse，持续加大在元宇宙领域布局。1）英伟达在元宇宙领域中的布局，包括硬件（RTX 系列GPU显卡、HGX、Tegra X2计算平台等）、软件（主要是围绕Omniverse制作的Avatar、Replicator）， 致力于打造以Omniverse为平台的元宇宙生态。公司在元宇宙领域中的长期发展战略主要三步：（a）注重虚 拟化的开发；（b）注重逼真化的开发；（c）注重情感化的开发。2）硬件领域：英伟达凭借GPU显卡&AI能 力的优势，将继续在元宇宙赛道中充当基础硬件供应商的角色。3）软件领域：Omniverse在元宇宙中主要扮 演链接者（链接Maya、3DS-Max等软件，助力开发者实现协同办公）、数字孪生（目前已用于宝马&爱立信 &西门子能源等企业）、AI助力开发提供商等角色（可助力开发者创建虚拟角色，进而有效地形成立体肖像并 进行人机对话）。4）英伟达在元宇宙领域中的商业化布局思路主要是：“前期重视生态???统搭建，后期软件成 熟后收取License，并带动硬件销售增长”。收费用户主要包括：（a）2B端的企业License授权业务，收费标 准为0.9万美元/年；（b）2C端的设计者&开发者授权业务，收费标准为0.1万美元/年。 科技巨头争先恐后布局元宇宙，格局各有侧重。 1）布局元宇宙的主要有三类公司。第一类是以Roblox、 EPIC为代表的游戏公司；第二类是以脸书、腾讯为代表的综合巨头，第三类是以高通和英伟达为代表的基础 硬件公司； 2） Roblox概念先行，通过互动系统构建虚拟社区，不断强化云基础设施； 3）脸书改头换面， 以VR为先，重资100亿美元投入硬件研发，AR、MR、VR协同打通元宇宙生态；4）高通发挥核“芯”科技 优势，AR/VR硬件支撑元宇宙； 5）苹果5年内斥资15亿美元疯狂并购25家AI公司，加大在元宇宙领域中的布 1 局。;2;CONTENTS 目录;4;5;6;7;8;资料来源：Jon Radoff;CONTENTS 目录;英伟达创始人CEO黄仁勋在参加 Computex 2021 线上会议时，描绘了英伟达未来元宇宙 业务的“三步走”策略。 第一步，虚拟化，创建一个协作开发引擎，即Omniverse，用来渲染高保真度的图像场 景。 第二步，逼真化，通过AI语言学习以及对虚拟世界物理规律性的强化，使虚拟世界场景 进一步逼近真实世界体验。 第三步，情感化，构造虚拟世界社会关系，打造虚拟世界情感交互。;英伟达：元宇宙“三步走”发展战略;英伟达：元宇宙愿景与产品布局;硬件算力支撑：RTX系列高性能显卡;硬件算力支撑：HGX AI超算平台;硬件算力支撑：EGX企业级加速平台;;英伟达认为：芯片无法打开新的市场（更多是抢 占竞争对手市场份额），而软件能够开辟更多的应用 市场。基于此，英伟达持续加大在软件端的产品布局。;资料来源：英伟达官网，中信证券研究部绘制;20;21;22;Omniverse：架构包括六大平台;Omniverse亮点1：未来元宇宙的连接器;Omniverse用户端：服务范围广泛，用户群多样;Omniverse软件端：兼容性良好的开发平台;Omniverse软件端：专属应用程序群功能强大;;发布Omniverse之前，英伟达曾为知名3D游戏引擎Unity提供计算支撑，包括深度学习超 级采样（DLSS）技术。Omn