美盛文化招股说明书分析.docx

美盛文化招股说明书分析 一、公司简介与股权情况 1、本公司前身为成立于 2002 年 6 月的新昌美盛饰品有限公司。 2010 年 1 月 8 日，美盛饰品 2010 年第一次股东会通过决议将美盛 饰品整体变更为浙江美盛文化创意股份有限公司。以 2009 年 12 月 日经天健所审计净资产人民币 75,057,700.68 元按 1.07:1 的比例折 7,000.00 万股，其余部分 5,057,700.68 元计入资本公积，各股东 以其所持有的美盛饰品股权比例所对应的净资产作为股份公司的出 资，整体变更设立美盛股份，注册资本 7,000.00 万元。 2、本公司发起人为浙江莱盛实业有限公司、新昌县宏盛投资有限 公司两家企业法人和赵小强、何晓玲、胡丽娟、吕月贞四名自然人 公司为整体变更设立的股份公司，整体上承继了美盛饰品的全部 资产和业务，改制前后公司业务流程未发生重大变化 3、发起人公司共有 2 名法人股东和 4 名自然人股东，持有 5%以 上股份的主要股东为：莱盛实业、赵小强和宏盛投资。莱盛实业、赵 小强和宏盛投资分别持有本公司 61.95%、16.95%和 9.60%的股权。赵 小强分别持有莱盛实业、宏盛投资 80.00%和 67.24%的股权。 4、招股意向书中写道“（二股东）拉斐尔?尹特斯逊和（实际控制 人，第一大股东）赵小强的本次股权转让并非真实转让，赵小强也未 向拉斐尔?尹特斯逊支付股权转让款，事实上是经过新昌县对外贸易 经济合作局和绍兴市工商行政管理局同意，对历史遗留的问题行为进 行的纠正，通过本次股权转让，发行人由中外合资企业变更为内资企 业，并补缴了曾经作为中外合资企业所享受的税收优惠。” “以拉斐尔?尹特斯逊名义缴纳并验资的 601,669.03 美元出资是由 KELFORD（HongKong）LTD 公司从香港汇入发行人的资本金账户。2011 3 月 21 日，在中国司法部注册的中国委托公证人、香港律师方燕翔出具《证明书》，KELFORD（HongKong）LTD 确认其汇给发行人的 601,669.03 美元是借款给赵小强并应赵小强的指示汇给发行人，汇款 用途为资本金，有关借款现已获得偿还，该公司对发行人没有投资，也不存在任何股东权益和债权。” 二、主营业务 1、公司是国内主要动漫服饰制造商，专注于动漫衍生品细分产品 动漫服饰的开发、生产和销售，主要产品包括迪士尼形象动漫服饰、 电影形象动漫服饰、传统节日动漫服饰以及装饰头巾等。产品主要应 用于万圣节、狂欢节、圣诞节等西方传统节日以及装扮舞会等场合， 欧美市场销售占比 97%。公司通过加强设计团队建设、开拓直销渠道、 取得迪士尼形象授权等方式，开始发展国内市场。 2、公司的品牌、形象授权商和面辅料供应商构成动漫服饰行业上 游，下游则为零售商和消费者，公司居于产业链中游地位。被授权商 通过使用一个成熟品牌名称、标识，可使产品较容易被消费者接受， 消费者愿意为动漫形象支付一定溢价。目前国内动漫服饰生产企业规 模偏小， 2009 年 1000 万元销售规模以上的企业仅有 20 家左右，尚 未形成行业龙头企业，公司上市后将巩固领先地位，扩大竞争优势。3、动漫衍生品节日市场占主要地位，未来市场需求在中国。动漫 服饰应用主要集中在西方传统节日，以及其他需要进行装扮的场合。 数据显示，2009 年有 35.3%的美国消费者穿着动漫造型服装庆祝万圣 节，平均每人花费 24.17 美元在动漫造型服装上，万圣节服装类的销 售总额达 21 亿美元。与动漫发达国家相比，我国动漫产业总体发展 水平较低，但国家高度重视和大力扶持动漫产业，并出台了许多相关 政策。国内动漫产业近年来发展迅猛，全国大部分地区都形成了若干 个动漫产业集群带，动漫总产值逐年稳步升高，市场前景明朗。 4、公司拥的客户数量从 2009 年的 26 家增加到目前的 49 家，公 司是世界最大动漫服饰生产厂家 Disguise 的主要供应商，占其在中国 采购份额的 25%，英国最大动漫服饰供应商 Christy 是第二大客户， 以上两家占销售收入 58%。对 Disguise 依赖程度在降低，对其销售比 例由 2009 年的 69.30%降至 48.82%。 三、财务情况 1、报告期内，动漫服饰中迪士尼形象动漫服饰销售占比较高，分 别为 0.78%、49.24%、58.60%和 54.73%，呈增长态势；电影形象动漫 服饰销售收入分别为 3,320.01 万元、1,053.57 万元、2,279.35 万元和 2,737.96 万元，占主营业务收入的比重分别为 35.84%、8.44%、12.03% 14.40%，呈先下降后稳定增长的态势 2、主要业务收入与客户结构 由于动漫服饰的销售区域及企业相对集中，主要