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国外汽车金融的模式与现状 一、汽车金融的起源与发展 汽车金融服务最初是在 20 世纪初期，汽车制造商向用户提供汽车销售分期 付款时开始出现的。 它的出现引起了汽车消费方式的重大变革， 实现了消费者支 付方式由最初的全款支付向分期付款方式的转变。这一转变虽然促进了汽车销 售，但却大大占用了制造商的资金。 随着生产规模的扩张、 消费市场的扩大和金 融服务及信用制度的建立与完善， 汽车制造商又开始从社会筹集资金， 通过汽车 金融服务这个新的融资渠道， 利用汽车金融服务公司来解决制造商在分期付款中 出现的资金不足等问题。 这样，汽车金融服务就形成了一个完整的“融资一信贷 一信用管理”的运行过程。 汽车金融服务公司是汽车销售中商业性放款和汽车个人消费贷款的主要提 供者。 1919 年，美国通用公司设立的通用汽车票据承兑公司是最早的汽车金融 服务机构，主要向汽车消费者提供金融信贷服务。 1930 年，德国大众公司推出 了针对本公司生产的“甲壳虫”的未来消费者募集资金。 此举开了汽车金融服务 向社会融资的先河， 同在此前由美国通用公司创立的汽车销售中商业性放款和汽 车个人消费贷款的汽车金融服务业务，形成了一个初具雏形的汽车金融服务体 系。 二、国外汽车金融的模式 综观国外汽车金融的百年发展历史， 汽车金融基本经历了起步阶段、 发展阶 段和成熟阶段。这 3 个阶段体现了汽车金融发展的一般规律。 1. 汽车金融的“泛化模式” 这是汽车金融的初期形态， 是以增强汽车消费市场的成长性、 拓展汽车消费 市场的总量、 助长汽车消费能力为直接目标的信贷融资模式， 其实质是以信贷工 具为基本手段来达到汽车消费量的扩张。 “金融对汽车产业的泛化”是从横向来衡量汽车金融对汽车产业的渗透和 影响。金融作为现代产业和经济的核心， 经历了从最初游离于汽车产业之外来提 供有限服务， 到完成同汽车产业的混合生长， 最终以汽车产业的支配性力量引导 整个产业发展的历史过程。汽车金融一般是在汽车产业已经形成一定的产能规 模，一方面， 由于社会的汽车消费能力难以跟上汽车产业的进一步扩张； 另一方 面，基于对汽车产业愈来愈大的非规则流动资金的有效管理需求的情况下出现 的，通过产业资本同金融资本的相对专业化的分工及融合生长， 旨在发挥金融的 作用来发展汽车消费市场。 汽车金融的泛化过程， 就是汽车金融沿着汽车产业发 展的全过程， 即生产、流通及消费的轨迹， 理顺汽车产业内部的资金流动和融通 关系，形成最佳的资金运动路线；同时沿着汽车营销的链条，按照汽车生产商、 汽车经销商、 汽车消费者、 汽车服务提供商的顺序， 形成优化的金融资源运动路 径。以上两者资金运动形式的统一， 构成了汽车消费群体的增长和扩大的市场化 力量。 在汽车金融的“泛化模式”中， 汽车信贷发挥着重要的作用。 通过提供汽车 消费信贷， 发挥金融“过桥”作用， 帮助大部分不具备现实汽车消费能力的客户 提前实现对汽车的消费； 通过对汽车直接消费和汽车关联消费的带动， 发挥金融 的“杠杆”放大乘数作用， 推动全社会的金融资源向汽车产业优化配置； 发挥金 融投资的现金流量管理作用， 对汽车产业各个环节特别是流通和消费环节以非规 则形态存在的大量现金流进行投资收益化的匹配和管理， 达到节约