区块链合规性调查研究.docx

区块链合规性调查 Things turn out best for the people who make the best of the way things turn out. —John Wooden 北京植德律师事务所 Fenwick&West LLP 二○一九年十月 声 明 本白皮书仅做行业学习交流之用，并非专门针对任何自然人或投资机构而出具，也不构成任何司法区域下的法律意见或投资建议。 PAGE PAGE1 目 录 HYPERLINK \l "_TOC_300001" 前言：稳定与创新——划时代的行业新变化 1 HYPERLINK \l "_TOC_300002" 致投资人的投资建议 3 HYPERLINK \l "_TOC_300003" 投资人应如何投资区块链行业 4 HYPERLINK \l "_TOC_300004" 进还是退，投资人如何面对区块链融资 7 HYPERLINK \l "_TOC_300005" 投资人阅读白皮书时应考虑的 50 个问题 10 HYPERLINK \l "_TOC_300006" Foundation（基金会）、Howey Test 及 Security 简述 14 HYPERLINK \l "_TOC_300007" 关于 Token Fund 投资人不得不知的五大要点 16 HYPERLINK \l "_TOC_300008" 致项目方的合规意见 20 HYPERLINK \l "_TOC_300009" 区块链融资法律风险之全角度解析 21 HYPERLINK \l "_TOC_300010" 94 公告中区块链融资可能涉嫌的五种违法犯罪活动 26 HYPERLINK \l "_TOC_300011" 币圈如何应对代币涉嫌网络传销的风险 32 HYPERLINK \l "_TOC_300012" 从迅雷链克看如何在中国合法进行区块链相关业务 39 HYPERLINK \l "_TOC_300013" “币安”在日本遭警告，虚拟货币的“监管时代”还有多远？ 44 HYPERLINK \l "_TOC_300014" 央行发声：虚拟货币、互联网积分或将遭遇“严冬” 49 HYPERLINK \l "_TOC_300015" 新加坡数字代币发行指南 52 HYPERLINK \l "_TOC_300016" 代币推广中的“传销”风险 74 HYPERLINK \l "_TOC_300017" 互联网积分竞猜活动的合规性研究 77 HYPERLINK \l "_TOC_300018" 从中国首例区块链存证判决看区块链对中国商业的巨大影响 81 HYPERLINK \l "_TOC_300019" 监管进行时——解读五部门《关于防范以“虚拟货币” “区块链”名义进行非法集资的风险提示》 84 HYPERLINK \l "_TOC_300020" 为什么你必须了解纽约金融服务局批准发行的 GUSD 88 HYPERLINK \l "_TOC_300021" 互金反洗钱新规对区块链行业的影响 91 HYPERLINK \l "_TOC_300022" 区块链系列风险之十八：STO 的合规要点 97 HYPERLINK \l "_TOC_300023" STO 最重要的六个问题 100 HYPERLINK \l "_TOC_300024" 关于智能合约你必须知道的八个问题 105 HYPERLINK \l "_TOC_300025" 《区块链信息服务管理规定》的六大重点 111 HYPERLINK \l "_TOC_300026" 致交易所的运行指引 115 HYPERLINK \l "_TOC_300027" 美国数字货币交易所的“三大牌照” 116 HYPERLINK \l "_TOC_300028" 白俄罗斯数字货币交易新政 118 HYPERLINK \l "_TOC_300029" 交易所在调查中可能被提问的数个重点 119 HYPERLINK \l "_TOC_300030" 热门数字资产交易所设立地概览 121 HYPERLINK \l "_TOC_300031" 比特币场外交易的法律风险 125 HYPERLINK \l "_TOC_300032" 香港证监会发布虚拟资产新规 交易平台将纳入监管沙盒 128 HYPERLINK \l "_TOC_300033" 从 SEC 首次起诉未经注册的数字货币交易所看 STO 的合规之路 131 HYPERLINK \l "_TOC_300034" 从引渡案例、反洗钱规定角度看数字资产平台的合规之路 135 HYPERLINK \l "_TOC_300