经济法原理与实务(2018) 违反证券法的法律责任 证券违法行为.ppt

2013年8月16日上午11时05分，上证指数一改死寂沉沉的盘面，指数曲线直线拉起，三分钟内上证指数暴涨超过5%。因为这一天是周五加之是8月股指期货合约的交割日。一时间，场内“利好消息说”和“阴谋说”传的纷纷扬扬。几分钟后，有媒体指出，指数异动是由于光大证券乌龙指引起的，但市场并不相信，指数继续上涨。中午，光大证券董秘声称“乌龙指”子虚乌有，使得该事件更加扑朔迷离，这严重干扰了市场部分人士的判断。午后开市，光大证券停牌，同时发布公告称，光大证券策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。至此，此次指数异常波动被确认为光大证券“乌龙指”所导致。投资者在得知真相后，人气涣散，指数逐级回落，至收盘，上证指数收跌0.64%。 在此次事件中，监管者正在以最快的速度还市场以真相。事件发生后，光大证券在当日下午1时即停牌;上交所、中金所、证监会当天收盘后即有公告和表态;随后的周末，证监会进一步公布初步调查结果。 2013年8月18日下午，证监会及时通报了初步调查结果。严义明律师称，证监会的表态将光大证券当天的行为分成了两个部分。“在当天上午，光大证券生成的巨量市价委托订单，可以理解为误操作或技术性错误。但下午进行的ETF卖出和卖空股指期货合约，则涉及到价格操纵和内幕交易。因此，证监会对光大证券正式立案调查，并表示要严肃处理。这样的表态，说明投资者完全可以拿起法律武器进行维权。 操纵市场 行为方式 构成 要件 典型案例 典型案例 法律责任 证券违法行为 宁夏警官职业学院 细数证券市场魑魅魍魉——证券法之证券交易违法行为 01 内幕交易 02 操纵市场 03 欺诈客户 04 其他违法行为 内幕交易 内幕信息 主体 法律责任 典型案例 交易行为