计算机行业2019年年度策略：产业互联网拥挤，科技基础设施是康庄.docx

目录 HYPERLINK \l "_bookmark0" 飞鸟群逐，产业互联网赛道拥挤 6 HYPERLINK \l "_bookmark1" TO B 躁动源于 TO C 焦虑 6 HYPERLINK \l "_bookmark12" 云为进入 B 端市场提供了强心剂 10 HYPERLINK \l "_bookmark19" 馅饼或陷阱：中型企业市场突破是关键 12 HYPERLINK \l "_bookmark22" 科技基础设施是 B 端的康庄大道 14 HYPERLINK \l "_bookmark23" 从企业需求角度定义科技基础设施（TAAS） 14 HYPERLINK \l "_bookmark25" 从增长驱动力看当下 TAAS 投资的有效性 14 HYPERLINK \l "_bookmark28" 颠覆行业 TO C 领域 TAAS 实例：支付、出行与 O2O 16 HYPERLINK \l "_bookmark32" TO B 领域 TAAS 内涵：不止硬件，更有端到端的行业经验 17 HYPERLINK \l "_bookmark35" TAAS 投资方向：行业云、边缘计算与智能驾驶 19 HYPERLINK \l "_bookmark38" 行业云：政务、金融与医疗 20 HYPERLINK \l "_bookmark52" 边缘计算及智慧交通 27 HYPERLINK \l "_bookmark56" 智能网联汽车 28 HYPERLINK \l "_bookmark59" 信息安全 29 HYPERLINK \l "_bookmark62" 行情回顾与投资建议 31 HYPERLINK \l "_bookmark63" 2018 年行情：压力不期而遇 31 HYPERLINK \l "_bookmark72" 2019 年观点：估值难起泡沫，仍以细分领域结构性机会为主 34 HYPERLINK \l "_bookmark74" 优质个股推荐 35 图表目录 HYPERLINK \l "_bookmark2" 图表 1. 腾讯组织架构调整带动产业互联网热度提升 6 HYPERLINK \l "_bookmark3" 图表 2. 2018 年智能手机出货量及同比增速 7 HYPERLINK \l "_bookmark4" 图表 3. 2018~2022 年智能手机出货量预测 7 HYPERLINK \l "_bookmark5" 图表 4. 2008~2016 年移动互联网用户规模及增速 7 HYPERLINK \l "_bookmark6" 图表 5. 2013~2018 年中国手机网民（万人）及其占网民比例 8 HYPERLINK \l "_bookmark7" 图表 6. 电商类移动 App 月活用户增速 8 HYPERLINK \l "_bookmark8" 图表 7. O2O 类移动 App 月活用户增速 8 HYPERLINK \l "_bookmark11" 图表 8. 视频类移动 App 月活用户增速 9 HYPERLINK \l "_bookmark9" 图表 9. 社交类移动 App 月活用户增速 9 HYPERLINK \l "_bookmark10" 图表 10. 支付宝移动 App 月活用户增速 9 HYPERLINK \l "_bookmark13" 图表 11. 2017H1 中国公有云 IaaS 份额 10 HYPERLINK \l "_bookmark14" 图表 12. 2018H1 中国公有云 IaaS 份额 10 HYPERLINK \l "_bookmark15" 图表 13. 中国服务器市场增长在 2017Q3 后提速 11 HYPERLINK \l "_bookmark16" 图表 14. 主要互联网厂商云平台规模 11 HYPERLINK \l "_bookmark17" 图表 15. 腾讯云和阿里云进入政府客户市场 11 HYPERLINK \l "_bookmark18" 图表 16. 政务大数据管理平台厂商评估（2018） 12 HYPERLINK \l "_bookmark20" 图表 17. B/C 端市场差异 12 HYPERLINK \l "_bookmark21" 图表 18. 巨头做好 B 端的关键是中型企业市场 13 HYPERLINK \l "_bookmark24" 图表 19. TaaS 从功能角度重新划分云计算架构 14 HYPERLINK \l "_bookmark26" 图表 20. 科技基础设施投资是近期科技企业增长的驱动力 15 HYPE