期货从业《期货投资分析》复习题集(第746篇).docx

2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前练习

一、单选题

1.下列不属于压力测试假设情景的是()。

A、当日利率上升500基点

B、当日信用价差增加300个基点

C、当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围

D、当日主要货币相对于美元波动超过10％

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【知识点】：第9章>第2节>情景分析和压力测试

【答案】：C

【解析】：

压力测试可以被看作是一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。C项，当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点，在合理范围内。

2.下列关于各种交易方法说法正确的是()。

A．量化交易主要强调策略开发和执行的方法

B．程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据

C．高频交易主要强调交易执行的目的

D．算法交易主要强调策略实现的手段是通过编写计算机程序

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【知识点】：第4章>第1节>量化交易的特征

【答案】：A

【解析】：

量化交易主要强调策略开发和执行的方法，是定量化的方法；程序化交易主要强调策略实现的手段是通过编写计算机程序；高频交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据；算法交易主要强调交易执行的目的。

3.()是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A、敏感分析

B、情景分析

C、缺口分析

D、久期分析

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【知识点】：第9章>第2节>敏感性分析

【答案】：A

【解析】：

敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响，最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。

4.下列关于价格指数的说法正确的是()。

A、物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果

B、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格

C、消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数

D、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大

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【知识点】：第1章>第1节>价格指数

【答案】：B

【解析】：

在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格。

5.我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元()。

A、买入套期保值

B、卖出套期保值

C、多头投机

D、空头投机

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【知识点】：第6章>第3节>进出口贸易

【答案】：B

【解析】：

外汇期货卖出套期保值是指在即期外汇市场上持有某种货币的资产，为防止未来该货币贬值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。题中该出口商预计有美元资产，为了避免人民币升值造成美元贬值的影响，应当进行美元空头套期保值。

6.存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。其中，超额准备金比率()。

A、由中央银行规定

B、由商业银行自主决定

C、由商业银行征询客户意见后决定

D、由中央银行与商业银行共同决定

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【知识点】：第1章>第2节>利率、存款准备金率

【答案】：B

【解析】：

存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金。法定存款准备金比率由中央银行规定，是调控货币供给量的重要手段之一。超额准备金比率由商业银行自主决定。

7.DF检验存在的一个问题是，当序列存在()阶滞后相关时DF检验才有效。

A、1

B、2

C、3

D、4

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【知识点】：第3章>第2节>时间序列分析

【答案】：A

【解析】：

DF检验存在一个问题：当序列存在1阶滞后相关时才有效，但大多数时间序列存在高级滞后相关，直接使用DF检验法会出现偏误。

8.在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置()。

A、黄金

B、基金

C、债券

D、股票

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【知识点】：第3章>第1节>经济周期分析法

【答案】：C

【解析】：

根据美林投资时钟理论，当经济处于衰退阶段，公司产能过剩，盈利能力下降，商品在去库存压力下价格下行，表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。为提振经济，政府会实施较为宽松的货币政策并引导利率走低。在衰退阶段，债券是表现最好