2023年基金从业考试《证券投资基金基础知识》三色笔记.pdf

第六章投资管理基础

第一节财务报表

考点1：资产负债表

1、概念

企业的“第一会计报表”；反映企业在某一特定时点的（资产、负债、所有者权益）财务状况；是企

业经营管理活动结果的集中体现。报告时点为会计季未、半年末或会计年末。

通过分析企业的资产负债表，能够揭示出企业资产要素的信息、长期或短期偿还债务能力、资本结构

是否合理、企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。

2、基本作用

（1）列出了企业占有资源的数量和性质。

（2）表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。

（3）可以为收益把关。

（4）资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，

（5）利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力，是否存在财务困难以及违约风险等。

3、构成：

资产＝负债＋所有者权益

（1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

（2）负债表示企业所应支付的所有债务。

（3）所有者权益又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所

拥有的资产价值。

（4）资产项：货币资产、应收账款、应收票据、存货、固定资产和无形资产、长期股权投资等。

（5）负债项：短期借款、应付账款、应付票据、长期借款、应付债券、预收款项等。

（6）所有者权益：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润、其他所有者权益等。

实收资本（股本）：按照面值计算的股本；

资本公积：包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠财产、政府专项拨款转入等；

盈余公积：法定盈余公积和任意盈余公积；

未分配利润：企业留待以后年度分配的利润或待分配利润

考点2：利润表（损益表）

1、概念

（1）反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果。

（2）揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

（3）展示企业的损益账目，反映企业在一定时间内的业务经营状况。

（4）揭示企业获取利润能力以及经营趋势，是一个动态报告。

2、利润表分析的作用

（1）分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。

（2）通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度。

（3）直接了解企业的盈利状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的

原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。

3、利润表的构成

（1）营业收入。

（2）与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用。

（3）利润。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入（营业收入），然后减去与收入相关的成本费

用；利润表的终点是本期的所有者盈余（净资产）

（4）基本结构：利润收入-费用，净利润息税前利润（EBIT）-利息费用-税费

（5）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润（从普通股东角度评价公司业绩）

考点3：现金流量表（财务状况变动表）

1、概念

在特定会计期间内，企业的现金（含现金等价物）的增减变动等情形。

以收付实现制（即实际现金流入和现金流出）为基础编制的。

2、基本结构

（1）投资活动产生的现金流量（CFI）：投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；

（2）融资活动产生的现金流量（CFF）：企业长期资本（股票、债券、贷款等）筹集资金状况；

（3）经营活动产生的现金流量（CFO）：与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务；

（4）净现金流（NCF）CFI+CFO+CFF。

3、作用

（1）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况。

（2）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力。

（3）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因。

（4）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

（5）有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金、创造现金流量和支付股利的能力。