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基差整体下行，IF、IH维持升水

[Table_ReportTime]

2023年11月11日

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于明明金融工程与金融产品首席分析师

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于明明金融工程与金融产品首席分析师

执业编号：S1500521070001

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证券研究报告[Table_Title]

基差整体下行，IF、IH维持升水

金工研究

[TableReportType][Table_ReportDate]2023年11月11日

金工点评报告

[Table_Author]

[Table_Summary]

于明明金融工程与金融产品本周点评：

首席分析师本周上证50指数收跌，其他期指收涨，各品种合约基差整体下行。IH

执业编号：S1500521070001与IF合约减仓，基差仍维持全面升水状态。IC与IM合约受对冲盘的影

联系电话：+86

邮箱：yumingming@响，基差贴水整体加深。我们认为后续市场情绪或将对四大期指的基差

变动起到主导作用，而不同品种间的基差变动或持续分化。

内容摘要：

各品种合约基差整体下行：2023年11月10日，我们预测中证500

指数未来一年分红点位为87.42，沪深300指数分红点位为

86.57，上证50指数分红点位为72.73，中证1000指数分红点位

为59.76。本周各品种合约基差整体下行。IC、IH持仓额低于2022

年初以来中位数，IF持仓额高于2022年初以来中位数，IM持仓额

处于上市以来较高水平。IC、IF、IH及IM季月合约分红处理过的

年化基差分别为-2.04%、2.02%、2.