电子元件行业市场前景及投资研究报告：AI浪潮，训练推理，百花齐放.pdf

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行业研究|深度报告

目录

写在前面6

需求：云厂商投入不减，推理需求有望上升6

云厂商：海外头部云厂商均预计2024年资本开支将增加6

判断一：AI服务器价值高/算力强，或挤压通用服务器空间7

判断二：伴随模型完善成熟，算力需求开始从训练转向推理8

供给：AI芯片出货火热，液冷市场蓬勃发展10

英伟达：垄断高端AI算力芯片10

判断一：老牌巨头竞争+客户自研开发，AI芯片竞争将加剧11

VAo+VCfUCXXmUp72B+npAWPGRPdCfmlgLzXLEuIsP+tv2C0oiHXsmMILS+a/E/xS判断二：AI服务器散热需求强烈，行业将逐步采用液冷12

模型：多模态加速迭代，商业应用逐步落地14

Claude3：比肩当前最强模型GPT4，具备本科生水平14

判断：步入规模落地应用阶段，行业实践步伐加快15

应用示例——文生视频：海外OpenAI推出Sora，AI动画片《千秋诗颂》17

终端：涌现如雨后春笋，AI设备元年开启17

AI手机：大模型下沉手机，加速端侧应用普及17

AIPC：PC操作系统集成AI，推动人机交互不断进步20

AR眼镜：已步入高速发展期，有望成为最佳AI载体之一21

风险提示23

图表目录

图1：海外头部云厂商季度资本开支及同比增速（单位：亿美元）7

图2：2023-2024年全球云厂商高端AI服务器需求情况7

图3：2020-2027年中国算力规模及预测8

图4：2020-2024年全球服务器整机出货量同比增速8

图5：2022-2027年中国人工智能服务器工作负载预测9

图6：2021-2023年各季度英伟达收入拆分情况10

图7：2023年数据中心GPUs市场份额10

图8：英伟达数据中心路线图10

图9：英伟达芯片在GPT-3175B（1750亿参数）下的推理性能10

图10：数据中心器件热特性13

图11：液冷技术国内外发展历程13

图12：三种液冷技术示例13

图13：2022-2027年中国液冷服务器市场规模及预测14

图14：2022年中国液冷服务器市场份额14

图15：Claude3系列模型的3个版本15

图16：Claude3性能基准测评与对比结果15

图17：Sora模型根据提示词生成的视频作品截图17